基于改进MF-DFA的基金市场风格资产价格波动研究

发布时间：2018-04-25 16:28

  本文选题：风格资产 + 价格波动　； 参考：《广东金融学院学报》2011年01期

【摘要】：通过引入滑动窗口技术对Kantelhardt(2002)提出的多重分形消除趋势波动分析法(MF-DFA)加以改进,对中信标普公司推出的6种纯风格资产指数日收盘价格波动序列的分形特征进行了研究。实证结果表明,滑动窗口技术能有效减少因分割连接点处的不连续性而产生的伪波动误差,具有更高的精度;风格资产价格波动原始序列具有持久性,相位重构序列具有反持久性,且相位重构序列的多重分形特征显著弱于原始序列的多重分形特征,说明风格资产价格波动序列的持久相关性是形成多重分形特征的主要原因,表现出相关多重分形特征;价值、成长型比规模型风格资产具有更强的多重分形特征。
[Abstract]:By introducing the sliding window technique to improve the multifractal elimination trend fluctuation analysis method proposed by Kantelhardt 2002, the fractal characteristics of six kinds of pure style asset index daily closing price volatility series produced by CITIC S & P are studied. The empirical results show that the sliding window technique can effectively reduce the pseudo-volatility error caused by the discontinuity at the segmentation point, and has higher accuracy, and the original series of style asset price volatility is persistent. The phase reconstruction sequence has anti-persistence, and the multifractal feature of the phase reconstruction sequence is significantly weaker than that of the original sequence, which indicates that the lasting correlation of style asset price volatility series is the main reason for the multifractal feature. The value of the growth type is stronger than that of the scale style asset.
【作者单位】： 华南理工大学工商管理学院;
【基金】：教育部人文社科基金2010年度规划项目(10YJA630131)
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1802100