东亚地区货币竞争与人民币国际化研究

发布时间：2018-05-13 03:18

本文选题：货币竞争 + 美元化　；参考：《辽宁大学》2013年博士论文

【摘要】：自第二次世界大战结束以来，国际货币体系一直由美元所主导，客观地说，这种体系对世界经济的增长与稳定曾作出过巨大贡献，但随着其他发达国家及新兴市场经济体的相继崛起，美元作为主导性国际货币的弊端也日益凸显，国际货币体系的这种结构性失衡也逐渐开始更多地扮演全球经济发展不稳定因素的角色。欧元的诞生代表了欧洲国家挑战美元霸权取得了标志性的阶段性胜利。而作为当今世界经济增长最为活跃地区的东亚在此次全球性金融危机之后似乎也在慢慢醒来。由于经济、政治、社会发展阶段乃至文化方面存在的诸多差异与分歧，使得东亚地区形成如欧元区一样的货币联盟，甚至推出地区单一货币在可预测的未来都将难以实现。难以即刻转型的出口导向型经济发展模式以及由此引发的对美国市场的高度依赖使得美元仍将在该地区承担计价、结算和价值储藏职能，地区美元化色彩在短期内仍无法褪去。但这并不意味着东亚地区国家对现行美元体制所带来的成本与危害的一再妥协。美国经济和美元的持续走低更增强了地区国家试图去美元化的信心。依附或挑战，是东亚地区国家货币竞争的两难选择和真实写照。这也正是本文研究的焦点。本文从理论与经验，历史和现实的不同角度研究东亚地区的货币竞争以及在货币竞争视角下的人民币国际化问题。其研究结论试图阐明这样几个问题：国际货币竞争的机制；东亚地区的美元化现状、去美元化途径及其对人民币国际化的启示；人民币国际化条件、成本与收益以及从有限流动到完全流动的路径选择和东亚地区货币竞争的模型的可能形状。货币竞争从本质上来讲就是主权货币通过竞争成长为国际货币，并在货币发行国以外行使全部或部分货币职能的过程。货币竞争主要通过货币替代和货币国际化双向机制展开，成败的关键主要在于国家经济实力，作为最终市场提供者的贸易条件，金融和资本市场的发展程度以及汇率的稳定和利率决定的市场化等等。具体到东亚地区，美元仍在贸易、投资和外汇储备等诸多领域替代地区国家主权货币行使货币职能。大宗商品美元计价和结算以及超过合理范围的美元储备是东亚地区美元化的主要表现。日元试图通过其国际化进程扩大其在地区内的影响力，甚至在地区内形成可以替代美元的日元圈，但这一努力似乎并没取得想象中的成功。日元更多是在发挥价值储藏这一国际货币职能，其他职能方面的表现甚至不及欧元。但受制于地区限制，欧元在欧洲以外的地区和国家还远未能威胁美元的地位。中国经济增长奇迹世人瞩目。全球金融危机后，人民币国际化似乎成为东亚地区国家在美元之外更为信赖的选择，并逐步发展成中国乃至地区去美元化的重要途径之一。本文试图验证中国现有的经济发展水平，作为最终市场提供者与东亚地区国家的贸易往来，汇率与利率改革现状以及金融和资本市场放开的程度已经能够满足人民币正处于有限流动阶段，已部分实现其国际化条件。从主权货币到国际货币，，从有限流动到完全流动，从钉住美元到与美元竞争的路径该怎样选择？未来东亚地区货币竞争将呈现怎样的一种局面？美元、欧元和日元国际化进程会为人民币带来怎样的示范作用？东亚主要经济体去美元化的经验对人民币国际化具有哪些重要启示？本文对这些具体问题都会加以详细阐述。
[Abstract]:Since the end of the Second World War , the international monetary system has been dominated by the United States dollar , objectively speaking , this system has made a great contribution to the growth and stability of the world economy , but as the other developed countries and emerging market economies rise , the dollar is the dominant international currency .

This paper studies the currency competition in East Asia and the RMB internationalization in the angle of currency competition from the perspectives of theory and experience , history and reality .
dollarization of the east asia region , the way to the dollarization and its inspiration to the internationalization of RMB ;
RMB internationalization conditions , costs and benefits , and possible shapes of models from limited flow to full flow path selection and currency competition in East Asia .

The currency competition is essentially the process of the sovereign currency to grow into the international currency through competition and exercise all or part of the monetary function outside the currency issuing country . The key of the success or failure lies in the national economic strength , the degree of development of the financial and capital markets as well as the stability of the exchange rate and the marketization of the interest rate decision .

After the global financial crisis , the internationalization of RMB appears to be one of the most important ways for the countries of East Asia to trust more than the United States dollar .

【学位授予单位】：辽宁大学
【学位级别】：博士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F823.1;F832.6

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