风格漂移、现金流波动与基金绩效之关系研究

发布时间：2018-05-25 10:37

  本文选题：风格漂移 + 现金流波动　； 参考：《管理评论》2011年12期

【摘要】：基金风格漂移、现金流波动与基金绩效之间存在复杂的联系。本文利用2003年底之前成立的52只开放式基金在2004-2008年期间的数据对这种相关性进行实证研究。结果发现:风格漂移在长期上显著削弱了基金绩效,现金流波动也在长期上对基金绩效具有显著的负面影响;从短期上看,风格漂移对基金绩效的影响随股市景气变化而变化;在熊市中,风格漂移有利于提升基金绩效,在牛市或由牛市转向熊市的过渡阶段,风格漂移对基金绩效有负面影响。
[Abstract]:The fund style drift, the cash flow fluctuation and the fund performance have the complex relation. Based on the data of 52 open-end funds established before the end of 2003, this paper makes an empirical study on the correlation between 2004 and 2008. The results show that style drift significantly weakens fund performance in the long run, and the fluctuation of cash flow has a significant negative impact on fund performance in the long run, and in the short term, the influence of style drift on fund performance varies with the changes of stock market climate. In bear market, style drift is helpful to improve fund performance. In bull market or transition period from bull market to bear market, style drift has a negative impact on fund performance.
【作者单位】： 广东商学院金融学院;华南理工大学工商管理学院;华南理工大学经济与贸易学院;
【基金】：教育部人文社科基金项目(10YJA630131) 中央高校基本科研业务费专项资金(x2jmD2118850)
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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本文编号：1933125