沪市A股各行业投资者非理性行为实证研究

发布时间：2018-05-27 02:23

  本文选题：羊群效应 + 投资者非理性行为　； 参考：《统计与决策》2011年23期

【摘要】：文章首先从羊群效应方面刻画投资者的非理性行为,分析沪市A股各行业羊群效应的相对强弱;其次,选用自回归条件异方差模型,研究更加宽泛意义上的投资者非理性在沪市各行业中的表现,二个层次的实证得到的一致结论:农林、食品、纺织、电子、金属、机械、医药、水电、建筑、运输、批零、金融、服务和传播行业投资者理性程度较差,采掘、木材、造纸、信息和房地产行业投资者理性程度较好。
[Abstract]:This paper first describes the irrational behavior of investors from herding effect, and analyzes the relative strength of herding effect in Shanghai A-share market. Secondly, the autoregressive conditional heteroscedasticity model is used. To study the irrational performance of investors in the Shanghai Stock Exchange in a broader sense, and to draw a consistent conclusion from two levels of empirical evidence: agriculture and forestry, food, textiles, electronics, metals, machinery, medicine, hydropower, construction, transportation, and batches. Investors in finance, service and communication industries are less rational, and investors in extractive, timber, paper, information and real estate industries are more rational.
【作者单位】： 徐州工程学院;
【基金】：教育部人文社会科学基金资助项目(08JA630074)
【分类号】：F832.51;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 李心丹,王冀宁,傅浩;中国个体证券投资者交易行为的实证研究[J];经济研究;2002年11期

2 庄新田;王健;;非理性信息交易者的羊群行为均衡分析[J];管理学报;2007年01期

3 杨春鹏;基于行为金融的证券投资“认知风险”度量研究[J];数量经济技术经济研究;2004年05期

【共引文献】

相关期刊论文 前10条

1 王敬,冯新力;中国证券投资基金的需求细分与供给创新[J];财经科学;2004年06期

2 张谊浩,陈柳钦;中国行为金融研究综述[J];重庆邮电学院学报(社会科学版);2004年06期

3 王冀宁,李心丹;基于多因素权重模型的证券投资者交易动因的研究[J];东南大学学报(哲学社会科学版);2003年05期

4 董梁 ,李心丹 ,茅宁;基于中国投资者行为偏差的DHS模型修正[J];复旦学报(社会科学版);2004年05期

5 何基报;鲁直;;中国证券投资者买卖决策的实证研究[J];复旦学报(自然科学版);2006年05期

6 姜继娇;杨乃定;;基于认知风险价值的行为证券组合模型[J];系统工程;2006年01期

7 裴平,张谊浩;中国股票投资者认知偏差的实证检验[J];管理世界;2004年12期

8 李凯,史金艳;中国证券投资基金经理交易行为的实证分析[J];管理学报;2004年02期

9 郑超亮;李健;袁文俊;;基于行为金融理论的欧式期权定价[J];广州大学学报(自然科学版);2006年02期

10 童灿,郑传均;近10年来行为金融学在我国的实证研究[J];湖南工业职业技术学院学报;2004年03期

相关博士学位论文 前10条

1 刘杰文;机构投资者对资本市场效率影响的研究[D];华东师范大学;2003年

2 孔淑红;中国证券市场无套利均衡的实现与市场效率研究[D];对外经济贸易大学;2003年

3 江晓东;非理性与有限理性：中国股市投资者行为实证研究[D];厦门大学;2004年

4 梁立俊;基于中国股票市场制度安排的行为金融研究[D];复旦大学;2004年

5 贺学会;证券市场中的噪声交易研究[D];复旦大学;2004年

6 方壮志;个人投资者行为及偏差的研究[D];华中科技大学;2004年

7 杨奇志;中国股票市场个体投资者行为研究[D];华东师范大学;2005年

8 杨晓兰;证券市场泡沫问题的实验经济学研究[D];浙江大学;2005年

9 谢清喜;我国上市公司信息披露的有效性研究[D];复旦大学;2005年

10 薛斐;基于情绪的投资者行为研究[D];复旦大学;2005年

相关硕士学位论文 前10条

1 李青;行为金融理论和中国证券市场投资者行为研究[D];天津财经学院;2003年

2 林振宇;股市泡沫成因及影响研究[D];华南师范大学;2003年

3 阮奕;盈余公告效应的行为金融学解释及实证分析[D];湖南大学;2003年

4 胡建;我国投资基金投资风格及对个体投资者影响的实证分析[D];四川大学;2003年

5 李训;我国上市公司股票收益率影响因素的实证研究[D];重庆大学;2003年

6 黄峰;我国股市的过度反应现象及形成机理[D];浙江大学;2003年

7 吴立源;行为金融理论及其应用研究[D];湖南大学;2004年

8 单国霞;股价波动与持股集中度关系实证研究[D];浙江大学;2005年

9 罗云峰;我国三板市场的定位与发展方向[D];四川师范大学;2005年

10 邓颖;中国证券市场投资者决策行为研究[D];西北农林科技大学;2005年

【二级参考文献】

相关期刊论文 前3条

1 孙培源,施东晖;基于CAPM的中国股市羊群行为研究——兼与宋军、吴冲锋先生商榷[J];经济研究;2002年02期

2 王明涛,张保法;证券投资风险计量方法研究[J];数量经济技术经济研究;2002年04期

3 吴福龙,曾勇,唐小我;羊群效应理论及其对中国股市的现实意义[J];预测;2003年02期

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 李威;;个体投资者羊群效应的思考[J];知识经济;2011年01期

2 袁祥勇;;深圳股市的羊群效应实证研究[J];内蒙古科技与经济;2008年22期

3 阮青松;吕大永;;沪深300指数羊群效应研究[J];商业研究;2010年08期

4 王文杰;;对A股市场和中小板市场羊群效应的实证检验[J];生产力研究;2011年03期

5 朱少醒,吴冲锋,张则斌;基于随机图论的股市“羊群效应”模型[J];系统工程理论方法应用;2000年01期

6 程庆生;;中国B股市场羊群效应检验[J];河南金融管理干部学院学报;2008年01期

7 马辉;;简述证券市场“羊群效应”[J];青年文学家;2009年09期

8 洪晨;;羊群效应的个股收益率偏离度模型及中国股市的实证分析[J];现代经济信息;2009年16期

9 胡宇波;洪嘉聪;;欠发达市场增值幻觉导致的羊群效应[J];科技情报开发与经济;2010年36期

10 杨洋;支晓津;;金融市场羊群效应ARCH模型与股市实证分析[J];边疆经济与文化;2006年05期

相关会议论文 前1条

1 高志英;;群体绿色消费行为的进化稳定分析[A];2011中国可持续发展论坛2011年专刊（一）[C];2011年

相关重要报纸文章 前10条

1 易宪容;警惕房地产业出现“羊群效应”[N];东方早报;2005年

2 徐迅雷;羊群效应·羊群负效应·头羊效应[N];中国改革报;2007年

3 宁夏中卫市食品药品监督管理局 纳晓晖;从“羊群效应”看领导干部的“领头羊”作用[N];中国医药报;2008年

4 记者 张艳红　实习生 杨朝娇;开发商降价“羊群效应”渐显[N];第一财经日报;2011年

5 常思哲;警惕产业集群的“羊群效应”[N];沈阳日报;2005年

6 殷苏峰;京城老外租什么样的房？[N];北京日报;2006年

7 依洲;克服“羊群效应”[N];中国国土资源报;2005年

8 本报评论员 张立伟;以养殖产业化消除散户的“羊群效应”[N];21世纪经济报道;2010年

9 仰静;北京人异地置业目的发生转变[N];北京商报;2006年

10 于猛;让楼市少些疯狂多些理性[N];人民日报;2009年

相关博士学位论文 前10条

1 张群;中国股票市场噪声交易行为研究[D];中国科学技术大学;2009年

2 方毅;股市行为特征研究[D];吉林大学;2008年

3 宫晓Z^;干散货远期运费市场波动性及行为特征研究[D];大连海事大学;2011年

4 张浩;基于行为融资理论的融资偏好研究[D];天津大学;2005年

5 李兆军;资本市场信息空间的路径选择[D];天津财经大学;2008年

6 唐毅南;群体模型下的金融市场和资产定价研究[D];复旦大学;2009年

7 曲圣宁;中国股市噪音成分及其影响因素研究[D];华中科技大学;2011年

8 刘肃毅;股市危机及安全网的理论和经验研究[D];浙江大学;2009年

9 刘文虎;基于DEA方法的股票市场问题研究[D];中国矿业大学（北京）;2009年

10 邹香清;货币危机传染与控制研究[D];上海大学;2011年

相关硕士学位论文 前10条

1 汤华;基于行为金融学范式的投资者羊群行为分析[D];对外经济贸易大学;2006年

2 闫艾丽;投资者非理性行为对沪深300指数的影响[D];兰州大学;2011年

3 滕秋菊;房地产市场中的投机行为研究[D];吉林大学;2006年

4 邓祺;中国证券投资基金羊群行为的实证研究[D];武汉大学;2005年

5 孔顺军;机构投资者的交易行为模式研究[D];苏州大学;2006年

6 陈曙亮;中国证券市场行业系统性风险和羊群效应研究[D];复旦大学;2008年

7 段丽媛;开放式基金羊群效应的理论研究及实证分析[D];复旦大学;2009年

8 彭川;我国金属期货市场中的羊群效应研究[D];西南财经大学;2010年

9 王之剑;引入QFII对我国股票市场价格收益率波动影响的研究[D];上海社会科学院;2008年

10 曲兆宇;基于中国A股市场的行为金融分析[D];吉林大学;2009年

，

本文编号：1940017