基于随机β系数的模糊随机投资规划——金融市场在其中所起的作用

发布时间：2018-05-27 15:20

  本文选题：梯形模糊数 + 资本资产定价模型　； 参考：《首都经济贸易大学学报》2011年04期

【摘要】：根据资本资产定价模型分析模式,将传统的β系数修订为度量证券市场随机不确定性的随机因子,将证券的β系数映射到模糊不确定环境中。在均值-半绝对偏差分析框架,构造出目标函数能同时反映证券市场随机不确定性和模糊不确定性的梯形模糊随机投资收益,风险约束为模糊容差松弛约束的模糊随机投资规划模型,并得到了有效性前沿。利用中国证券市场上的真实数据进行实证检验,得出如下结论:随机β系数有效描述了梯形模糊随机收益中所蕴含的随机性因素;规划具有一定程度的可靠性;投资规划体现出较好的持续性;投资规划在上涨行情中的投资效果要优于下跌行情中的投资效果,基于大流通市值的股票的模糊随机投资规划具有较好的持续性。
[Abstract]:According to the analysis model of capital asset pricing model, the traditional 尾 coefficient is revised as a random factor to measure the stochastic uncertainty of the securities market, and the 尾 coefficient of the securities is mapped to the fuzzy uncertain environment. In the framework of mean-semi-absolute deviation analysis, a trapezoidal fuzzy stochastic investment return, which can reflect both stochastic uncertainty and fuzzy uncertainty in the stock market, is constructed. A fuzzy stochastic investment programming model with fuzzy tolerance relaxation constraint is obtained, and the validity frontier is obtained. By using the real data in China's securities market, the following conclusions are drawn: random 尾 coefficient effectively describes the stochastic factors contained in trapezoidal fuzzy random returns, and the programming has a certain degree of reliability. The investment planning shows better sustainability, the investment planning effect in the rising market is better than the investment effect in the falling market, and the fuzzy stochastic investment planning based on the large circulation market value stock has a better sustainability.
【作者单位】： 北京大学光华管理学院;东北大学工商管理学院;
【基金】：国家自然科学基金《基于复杂社会网络的金融创新扩散研究》(70871022) 国家自然科学基金《基于复杂投资者网络的金融创新产品扩散建模及应用研究》(71001022) 中国博士后科学基金(201 10490206)
【分类号】：F224;F830.91

【共引文献】

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【二级参考文献】

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