具有时变自由度的t-copula蒙特卡罗组合收益风险研究

发布时间：2018-06-01 00:39

  本文选题：时变 + 自由度　； 参考：《中国管理科学》2011年02期

【摘要】：应用时变条件t-copula函数描述股票指数收益序列之间的时变相依结构。时变条件t-copula模型的难点在于如何设定时变相依参数的演化方程,本文建立了用于描述包含时变自由度在内的所有时变相依模型参数的演化方程。进而采用蒙特卡洛仿真方法计算了各种指数组合的VaR,分析了道琼斯指数与标准普尔指数组合风险的演化趋势,并对结果进行后验测试,结果表明,时变条件t-copula函数仿真估计VaR可以覆盖最大损失风险。
[Abstract]:Time-varying conditional t-copula function is used to describe the time-dependent structure among stock index return sequences. The difficulty of time-varying conditional t-copula model is how to set up the evolution equation of time-varying dependent parameters. In this paper, the evolution equation is established to describe the parameters of all time-varying dependent models including time-varying degrees of freedom. Furthermore, the VaR of various index combinations is calculated by Monte Carlo simulation method, and the evolution trend of the risk of the combination of Dow Jones Index and Standard & Poor's Index is analyzed, and the results are tested by a posteriori test. The time-varying condition t-copula function simulates that VaR can cover the maximum loss risk.
【作者单位】： 南京审计学院金融学院;
【基金】：江苏省教育厅2009年度高校哲学社会科学基金项目(09SJB790024) 南京审计学院2010年度高层次引进人才经费资助(NSRC1003) “青蓝工程”项目资助
【分类号】：F224.9;F830.91

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本文编号：1962101