用约化方法对可展期的企业债券定价

发布时间：2018-06-03 14:25

  本文选题：可展期的企业债券 + 信用风险　； 参考：《同济大学学报(自然科学版)》2011年07期

【摘要】：可展期的企业债券是指企业在债券到期日有权根据当时的利率水平决定是否以同样的收益率将债券到期日延长,它可使企业规避利率风险,但是延展期内投资人要承担企业破产的风险,为此,必须给债券投资人以补偿.文中用约化模型处理企业违约风险,在随机利率下,用偏微分方程的方法给出了可展期的企业债券定价的公式,并讨论了它与普通企业债券在收益率上的差异.
[Abstract]:An extensible corporate bond refers to the right of an enterprise to decide whether to extend the maturity date of a bond at the same rate of return on the maturity date of the bond, which allows the enterprise to avoid interest rate risk. But investors have to bear the risk of bankruptcy during the extended period, and for this reason, bond investors must be compensated. In this paper, the reductive model is used to deal with the risk of enterprise default. Under the stochastic interest rate, the pricing formula of extensible corporate bonds is given by means of partial differential equation, and the difference between it and ordinary corporate bonds in yield is discussed.
【作者单位】： 同济大学数学系;
【基金】：国家“九七三”重点基础研究发展计划(2007CB814903) 国家自然科学基金(10671103)
【分类号】：F224;F275;F830.91

【共引文献】

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本文编号：1973107