基于多重复合实物期权的自然资源开发投资评价模型

发布时间：2018-06-04 00:41

  本文选题：项目评价 + 复合实物期权　； 参考：《系统工程》2011年02期

【摘要】：针对自然资源开发项目周期长、不确定性高和投资决策分阶段的特点,基于实物期权理论建立多重复合期权投资评价模型,弥补了传统贴现现金流和一阶段实物期权方法在实际应用中的不足。并对G eske复合期权定价方法进行扩展,使之适用于买方期权与卖方期权混合状态下的多重复合实物期权定价。结合某海外原油开发项目实例,进行数值计算和参数的敏感性分析。实验结果表明模型具有较好的实用性和稳定性。
[Abstract]:In view of the characteristics of long cycle, high uncertainty and phased investment decision of natural resource development project, the investment evaluation model of multiple compound options is established based on real option theory. It makes up for the deficiency of the traditional discounted cash flow and one-stage real option method in practical application. Furthermore, the pricing method of G eske compound option is extended to apply to the pricing of multiple composite real options under the mixed conditions of buyer option and seller option. Combined with an overseas crude oil development project, numerical calculation and parameter sensitivity analysis are carried out. The experimental results show that the model has good practicability and stability.
【作者单位】： 天津大学管理与经济学部;
【分类号】：F830.91;F224

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：1975016