基于资产链的异质投资者资本资产定价模型

发布时间：2018-06-17 11:27

  本文选题：资产链 + 异质预期　； 参考：《管理工程学报》2011年03期

【摘要】：本文基于资产链理论给出投资者的异质预期假设,通过对资产链各节点系统风险的分解,将传统的资本市场线转变为资本市场超平面,建立基于资产链的资本资产定价模型。本文使用小波滤波分解资产收益,对模型在上海A股市场的适用性进行检验,结果表明模型能够区分各类系统风险对资产收益的影响,对资产的平均收益具有显著的解释能力。
[Abstract]:In this paper, based on the theory of asset chain, the investors' heterogeneity expectation hypothesis is given. By decomposing the systematic risk of each node of the asset chain, the traditional capital market line is transformed into the capital market hyperplane, and the capital asset pricing model based on the asset chain is established. In this paper, we use wavelet filter to decompose asset returns and test the applicability of the model in Shanghai A-share market. The results show that the model can distinguish the influence of various system risks on asset returns, and has a remarkable explanatory ability to the average return of assets.
【作者单位】： 上海交通大学金融工程研究中心;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70671068)
【分类号】：F224;F830

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2030876