R平方和噪声交易

发布时间：2018-06-23 16:51

  本文选题：R平方 + 噪声交易　； 参考：《上海经济研究》2011年10期

【摘要】：本文采用中国证券市场的数据,研究了R平方和噪声交易的关系。采用小单子作为噪声交易的指标,采用未来盈余反应系数来作为价格中信息含量的指标,我们通过行业配对方法实证检验了R平方和噪声的关系。我们发现噪声交易对R平方有负向作用。该结果对于不同的信息指标、不同的样本和对于小单子不同的标准稳健,而R平方和价格中信息含量的关系并不支持Durnev等(2003)的结论。
[Abstract]:In this paper, the relationship between R square and noise trading is studied by using the data of Chinese stock market. Using small order as the index of noise trading and the coefficient of future earnings response as the index of information content in price, we empirically test the relationship between R square and noise by industry pairing method. We find that noise trading has a negative effect on R square. This result is robust for different information indexes, different samples and different criteria for small lists, while the relation of information content in R square sum price does not support the conclusion of Durnev et al. (2003).
【作者单位】： 上海社会科学院;申银万国证券股份公司;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2057759