宏观经济不确定性对中国企业债券信用风险的影响——基于2007-2009年月度面板数据

发布时间：2018-06-26 02:03

  本文选题：不确定性 + 企业债券　； 参考：《会计研究》2011年12期

【摘要】：2007年美国次贷危机引发的金融危机给全球经济造成很大的影响,也为本文提供了很好的研究契机,因此,本文利用2007-2009年89家企业债券的月度面板数据,分析宏观经济不确定性对企业债券信用风险的影响程度。我们发现,金融危机爆发后企业债券的信用风险会显著变大。同时,利用该回归结果对2009年12月的截面数据进行估计,进一步验证了本文的结论。
[Abstract]:The financial crisis caused by the US subprime mortgage crisis in 2007 has a great impact on the global economy and provides a good opportunity for this paper. Therefore, this paper uses the monthly panel data of 89 corporate bonds from 2007 to 2009. This paper analyzes the impact of macroeconomic uncertainty on corporate bond credit risk. We find that the credit risk of corporate bonds will increase significantly after the financial crisis. At the same time, the regression results are used to estimate the cross-section data in December 2009, which further verifies the conclusion of this paper.
【作者单位】： 中央财经大学会计学院/商学院;
【基金】：教育部规划基金(08JA630092) “新世纪优秀人才支持计划”(NCET-10-0826) 国家社会科学基金(11BTJ014) 中央财经大学“211工程”重点学科建设项目 “青年科研创新团队支持计划” 北京市教育委员会共建项目专项资助
【分类号】：F224;F832.51

【共引文献】

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本文编号：2068562