公允价值与金融危机关系辨析——兼论美国金融危机的应对措施

发布时间：2018-06-27 17:00

  本文选题：公允价值 + 金融危机　； 参考：《中国流通经济》2011年07期

【摘要】：金融危机和公允价值的关系主要有"元凶说"、"帮凶说"、"替罪羊说"。金融危机微观层面的根本原因是美国金融机构治理结构不完善,导致高管层激励机制异化,管理层薪酬高且没有与风险挂钩。这导致金融机构积极从事高风险业务,并采用高杠杆持有,故意模糊证券化过程,欺骗消费者,造成房地产泡沫,泡沫破灭酿成金融危机。金融业高管层为逃避责任,利用其话语权,将公允价值指为"元凶",公允价值成为替罪羊。本文认为预防金融危机应标本兼治,治本之策是完善金融机构公司治理,优化激励机制。
[Abstract]:The relationship between financial crisis and fair value mainly includes the theory of prime culprit, the theory of accomplice and the theory of scapegoat. The root cause of the financial crisis is the imperfect governance structure of American financial institutions, which leads to the dissimilation of the incentive mechanism of senior management, the high compensation of management and the lack of risk. This led to financial institutions actively engaged in high-risk business, and the use of high-leverage holdings, deliberately blurred the process of securitization, deceive consumers, resulting in a real estate bubble, bubble burst into a financial crisis. In order to evade responsibility, financial executives use their voice to refer fair value as "culprit", and fair value becomes scapegoat. This paper holds that the prevention of financial crisis should be treated both at the root and the root of the disease. The solution is to perfect the corporate governance of financial institutions and to optimize the incentive mechanism.
【作者单位】： 北京物资学院商学院;中国社会科学院经济研究所;
【基金】：北京物资学院工商管理创新基地(批准号:WYJD200904)的研究成果之一
【分类号】：F837.12;F233

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2074603