资产链、可交易价值与股票短期收益分析

发布时间：2018-07-02 10:13

  本文选题：可交易价值 + 资产链　； 参考：《重庆大学学报(社会科学版)》2011年06期

【摘要】：根据资产链的思想提出股票可交易价值的概念,并从股票可交易过程中归纳出价格因子、流动性因子和波动性因子是股票可交易价值的主要构成因素。进而建立考虑可交易价值的单因素和多因素股票定价模型,选取中国沪深A股市场的周交易数据进行实证。结果显示:模型对中国沪深A股的短期收益具有良好的解释能力,并且在一定程度上优于Fama-French三因子模型。
[Abstract]:According to the idea of asset chain, the concept of tradable value of stock is put forward, and the price factor, liquidity factor and volatility factor are the main components of tradable value of stock. Then, a single factor and multiple factor stock pricing model considering tradable value is established, and the weekly trading data of China's Shanghai and Shenzhen A share markets are selected for empirical analysis. The results show that the model has a good ability to explain the short-term returns of China's Shanghai and Shenzhen A shares, and is better than the Fama-French three-factor model to some extent.
【作者单位】： 常州大学经济管理学院;上海交通大学安泰经济与管理学院;
【基金】：自然科学基金项目“基于资产链的资产定价研究”(70671068) 教育部人文社会科学基金青年项目“不对称信息、市场参与者有限理性与股票波动性价值”(11YJC790278) 江苏省教育厅高校哲学社会科学基金项目(2011SJB790002) 常州大学人文社会科学基金项目(ZMF11020023)
【分类号】：F224;F832.51

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 张普;;基于可交易价值的资本资产定价模型实证研究[J];华东经济管理;2011年10期

2 ;[J];;年期

3 ;[J];;年期

4 ;[J];;年期

5 ;[J];;年期

6 ;[J];;年期

7 ;[J];;年期

8 ;[J];;年期

9 ;[J];;年期

10 ;[J];;年期

相关博士学位论文 前1条

1 王柱;基于资产链的资本资产定价研究[D];上海交通大学;2007年

相关硕士学位论文 前1条

1 李绯;不对称信息下基于资产链的资产定价研究[D];上海师范大学;2012年

，

本文编号：2089788