中国房地产上市公司股票收益率波动实证研究

发布时间：2018-07-14 10:05

【摘要】：文章将ARCH家族模型引入中国房地产上市公司的行业和个股收益率波动性研究,结果发现:房地产上市公司前期收益率波动对未来影响呈现逐渐衰减趋势,利好消息引起的收益率波动比同等程度的利坏消息引起的收益率波动幅度大,大多数房地产上市公司个股期望收益与期望风险之间不存在显著的相关关系。通过实证结果可以做出简单判断,中国房地产市场的收益和风险还不具有成熟市场的属性,最后提出健全房地产市场与股票市场的相关对策。
[Abstract]:In this paper, the arch family model is introduced into the study of the volatility of the industry and individual stock returns of Chinese real estate listed companies. The results show that the early stage return volatility of real estate listed companies is gradually decreasing on the future. The volatility of yield caused by good news is larger than that caused by bad news of the same degree. There is no significant correlation between expected return and expected risk in most real estate listed companies. Based on the empirical results, we can make a simple judgment that the income and risk of Chinese real estate market do not have the attributes of mature market, and finally put forward the relevant countermeasures to perfect the real estate market and stock market.
【作者单位】： 重庆大学经济与工商管理学院;
【基金】：国家社会科学基金项目(08BYJ154)
【分类号】：F224;F293.3;F832.51

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本文编号：2121304