基于面板GARCH模型的汇率风险联动VaR测算

发布时间：2018-08-27 14:12

【摘要】：为弥补现有VaR测算模型在同时测算多汇率风险因子VaR值过程中的不足,笔者将面板GARCH模型应用于汇率风险的VaR测算中,通过与一元GARCH模型、多元GARCH模型中的BEKK模型和DCC模型相对比,发现其联动VaR测算的结果优于后三种模型。基于残差项正态分布假设下的面板GARCH模型能够较好地捕获汇率的波动,其运用能提高VaR测算的精度,增强金融机构或企业的汇率风险管理水平。
[Abstract]:In order to make up for the deficiency of the existing VaR calculation model in the process of simultaneously calculating the VaR value of multiple exchange rate risk factors, the author applies the panel GARCH model to the VaR calculation of the exchange rate risk, and compares with the univariate GARCH model. By comparing the BEKK model with the DCC model in the multivariate GARCH model, it is found that the calculation results of the linkage VaR are better than those of the latter three models. The panel GARCH model based on the normal distribution of residual terms can capture the fluctuation of exchange rate. Its application can improve the accuracy of VaR measurement and enhance the level of exchange rate risk management of financial institutions or enterprises.
【作者单位】： 四川大学经济学院;
【分类号】：F224;F832.6

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈翼;;封闭式基金交易收益率的ARCH效应分析[J];韶关学院学报;2006年08期

2 周宏山;李琪;;中国通货膨胀率及其波动关系分析[J];经济问题;2006年12期

3 罗林;;上海期货市场流动性研究[J];世界经济情况;2007年02期

4 余波;罗辉;;关于人民币汇率波动的研究——基于GARCH模型的分析[J];当代经济;2009年13期

5 陈治;牛彦入;;中小企业板块股价指数变动规律研究[J];价格理论与实践;2009年07期

6 徐珊;;股指期货对股票价格指数波动性影响——对日经225指数的实证分析[J];中国证券期货;2009年04期

7 张宏伟;徐赐文;宋晓琴;;上证指数日收益率的特征分析及GARCH模型的建立[J];中国商界(下半月);2009年08期

8 郑振龙;黄薏舟;;波动率预测:GARCH模型与隐含波动率[J];数量经济技术经济研究;2010年01期

9 肖岚;马占利;;人民币汇率波动规律研究——基于GARCH模型[J];企业导报;2010年10期

10 万猛;;基于GARCH-t-M模型的我国股市周内效应实证研究[J];新闻天地(下半月刊);2010年12期

相关会议论文 前10条

1 谢赤;吴雄伟;;基于GARCH模型的CHIBOR行为实证分析[A];2003中国现场统计研究会第十一届学术年会论文集（上）[C];2003年

2 杜子平;;金融系统市场风险协同持续性分析——关于沪深股市的实证分析[A];Well-off Society Strategies and Systems Engineering--Proceedings of the 13th Annual Conference of System Engineering Society of China[C];2004年

3 周晨;;FDI地区差异对中国四直辖市经济增长的影响分析[A];第二届中国综合配套改革试验区论坛暨纪念建国六十周年高层经济论坛论文集[C];2009年

4 陈锐;王俭;;基于面板数据的中国经济增长地区差异性研究:1995～2004年[A];现代工业工程与管理研讨会会议论文集[C];2006年

5 熊文;吴玉鸣;王铮;;经济增长与环境脆弱性：基于1978—2004年中国省际面板数据的分析[A];中国地理学会2007年学术年会论文摘要集[C];2007年

6 李勤志;马文杰;冯中朝;;中国马铃薯生产影响因素分析——基于面板数据的实证研究[A];建设我国现代化农业的技术经济问题研究——中国农业技术经济研究会2007年学术研讨会论文集[C];2007年

7 刘振肖;陈建宏;;基于PANEL DATA的江苏耕地社会经济模型[A];2009中国可持续发展论坛暨中国可持续发展研究会学术年会论文集(下册)[C];2009年

8 李汉东;方福康;;波动持续性与金融资产风险分析[A];Data Analysis, Econo-physics and Risk Management--Proceedings of CCAST (World Laboratory) Workshop[C];2001年

9 傅冬绵;黄赜琳;;证券市场股票收益的GARCH模型[A];计算机模拟与信息技术会议论文集[C];2001年

10 陈锐;王俭;;基于随机效应模型研究中国经济增长的地区差异性[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

相关博士学位论文 前10条

1 王泽填;经济增长中的制度因素研究[D];厦门大学;2007年

2 刘林;微观产能利用对我国宏观资金流动性影响的实证分析[D];吉林大学;2009年

3 陈志斌;对冲基金流动性风险的计量与应用研究[D];同济大学;2008年

4 张玉娟;基于双对数线性模型的中国入境旅游需求影响因素研究[D];中国科学技术大学;2008年

5 何丽双;中国地方公共物品供给差异性分析[D];辽宁大学;2009年

6 蒋晓全;证券投资基金资产配置及其绩效研究[D];华中科技大学;2006年

7 余可;中国分税制下的地方财政支出结构与地区经济增长[D];西南交通大学;2008年

8 董怡;民营科技企业集聚与地区经济发展研究[D];天津大学;2007年

9 祝云;地方财政科技支出与经济增长的关系及其绩效评价研究[D];西南交通大学;2007年

10 马辉;中国上市公司资本结构与绩效研究[D];河北工业大学;2008年

相关硕士学位论文 前10条

1 陈海燕;面板数据模型分析及应用[D];天津大学;2007年

2 王振东;股指期货推出对股市波动性影响探究[D];中央财经大学;2008年

3 汪桂敏;基于GARCH模型的VAR方法在期货交易保证金设计中的应用[D];华中科技大学;2005年

4 潘方卉;我国股票收益率与通货膨胀率之间的关系研究[D];吉林大学;2007年

5 尹波;我国认购权证上市对标的股票影响的实证分析[D];厦门大学;2008年

6 杨显;基于误差修正和GARCH模型的铜套期保值比率研究[D];河南大学;2009年

7 邓兴东;股指期货市场的信息效率优势[D];厦门大学;2009年

8 刘薇;基于误差修正与GARCH模型的套期保值比率估计与分析[D];湖南大学;2005年

9 周家生;国内与国际原油市场收益波动溢出效应研究[D];华中科技大学;2006年

10 张燕;人民币升值对我国股市波动性影响的实证研究[D];华中科技大学;2007年

，

本文编号：2207527