公允价值与市场波动:基于A股市场面板数据的经验证据

发布时间：2018-10-09 18:11

【摘要】：本文以我国新会计准则实施后股市上升、下降、盘整的整个波动周期为考察期间,应用固定效应模型全面分析公允价值计量资产、损益对市场波动的影响。研究发现:A股市场中,在市场整体下降或盘整时期,公允价值计量资产和损益与市场波动呈负相关,但这种关系并不显著;而在市场快速拉升时期,公允价值计量损益与市场波动显著负相关;从股市上升、下降与盘整的一个完整周期来看,公允价值计量资产和损益都与市场波动显著负相关。研究结果表明:公允价值并没有引发并加速金融危机;相反,从长期看,公允价值在一定程度上还减轻了危机传染。
[Abstract]:During the whole fluctuation period of the stock market after the implementation of the new accounting standards in China, this paper applies the fixed effect model to analyze the effect of fair value on the market volatility. It is found that in the A-share market, the fair value of measured assets and profits and losses are negatively correlated with market volatility in the period of overall market decline or consolidation, but this relationship is not significant, but in the period of rapid market growth, Fair value measurement gains and losses are significantly negatively correlated with market volatility, and fair value measured assets and gains and losses are negatively correlated with market volatility in a complete cycle of stock market rise, decline and consolidation. The results show that fair value does not lead to and accelerate the financial crisis, on the contrary, in the long run, fair value also alleviates the contagion to some extent.
【作者单位】： 中央财经大学会计学院;新疆财经大学会计学院;
【分类号】：F233;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2260284