资产证券化的信贷扩张效应——基于美国金融市场数据的分析

发布时间：2018-10-24 15:24

【摘要】：增加流动性和监管资本套利是银行进行证券化的最主要动因,而这两者最终都会产生相同的结果,即通过出售资产扩大融资来源,使银行能在短期内更多地发放贷款。通过建立模型和运用美国金融市场数据分析证明,在资本金一定的情况下,长期内银行信贷扩张的关键是扩大银行体系之外的资金供给。资产证券化提供了打通间接融资和直接融资壁垒的工具,银行体系外的资金通过证券化产品可以输入信贷市场。国内银行面临资本充足率达标困难和资产负债期限错配的困境,而资产证券化及其信贷扩张效应为解决这类问题提供了对金融系统冲击较小、成本较低的方法。
[Abstract]:Increased liquidity and regulatory capital arbitrage are the main drivers of securitisation, and both end up with the same result: expanding the source of financing by selling assets, enabling banks to lend more in the short term. Through the establishment of models and the analysis of American financial market data, it is proved that the key to bank credit expansion in the long term is to expand the capital supply outside the banking system under the condition of certain capital. Asset securitization provides a tool to break through indirect and direct financing barriers, and funds outside the banking system can be imported into the credit market through securitization products. Domestic banks are facing difficulties in meeting capital adequacy and maturities mismatch of assets and liabilities. Asset securitization and its credit expansion effect provide a method to solve these problems with less impact and lower cost to the financial system.
【作者单位】： 南京大学经济学院;
【分类号】：F837.12;F224

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本文编号：2291759