组合信用衍生品定价理论综述

发布时间：2018-10-24 22:47

【摘要】：信用衍生产品是有效分散、转移以及对冲信用风险的重要工具。2007年以来,全面爆发的金融危机给CDO为代表的组合信用衍生品以沉重的打击,连锁的违约集聚现象使现有的组合信用衍生品定价模型几乎失效,因此,如何对信用衍生品进行准确定价成为学者们研究的焦点。本文首先从定价模型对市场的假设出发,将组合信用衍生品的定价模型划分为"完全市场下定价模型"和"不完全市场下定价模型",其次,对两类模型目前的研究状况及其失效原因进行了梳理,给出了相应的评述,最后,指出了组合衍生品定价模型未来可能的发展方向。
[Abstract]:Credit derivatives are important tools for effective dispersion, transfer and hedging of credit risk. Since 2007, the financial crisis in an all-round way has dealt a heavy blow to the portfolio credit derivatives represented by CDO. The phenomenon of chain default agglomeration almost invalidates the existing pricing models of portfolio credit derivatives. Therefore, how to accurately price credit derivatives has become the focus of scholars. In this paper, the pricing model of portfolio credit derivatives is divided into "pricing model under complete market" and "pricing model under incomplete market" from the hypothesis of pricing model to market. In this paper, the current research situation and failure reasons of the two kinds of models are reviewed, and the corresponding comments are given. Finally, the possible development direction of portfolio derivatives pricing model in the future is pointed out.
【作者单位】： 东北财经大学金融学院;大连商品交易所;
【基金】：国家自然科学基金(70871019;71072140;71171036) 教育部人文社科青年基金项目(09YJC630022);教育部人文社会科学重点研究基地重大项目(2009JJD790004) 国家留学基金项目(教外留[2010]1174号)
【分类号】：F830.9

【相似文献】

相关期刊论文 前10条

1 陈其安;高国婷;陈慧;;基于个人投资者过度自信的中国股票市场定价模型[J];中国管理科学;2011年04期

2 张骋;;期权定价在保险中的适用性探讨[J];中国证券期货;2011年08期

3 李丽娜;张海龙;;金融风险防范过程的风险研究与对策[J];长春工业大学学报(社会科学版);2011年02期

4 丰德民;薄晓旭;;基于人工神经网络的权证定价模型研究[J];市场经济与价格;2011年05期

5 余星;孙红果;;资产或无值看涨期权的模糊定价[J];长江大学学报(自然科学版);2011年07期

6 王毓;;我国创业板上市合理定价分析[J];财经界(学术版);2011年06期

7 张增林;刘兆鹏;武以敏;;CEV模型下有离散红利支付的几何平均亚式期权的定价[J];宿州学院学报;2011年05期

8 李颖;于丹;田广才;;利率市场化下商业银行贷款定价模型研究[J];东方企业文化;2011年02期

9 包林梅;;住房逆抵押贷款定价分析[J];经济与管理研究;2011年06期

10 褚保金;王刚;;基于蒙特卡洛模拟的住房抵押贷款支持证券定价研究[J];科技管理研究;2011年15期

相关会议论文 前10条

1 陈炜;;基于保守性偏差的行为资产定价模型[A];公司财务研讨会论文集[C];2004年

2 赵振全;陈守东;;股票基本定价与定价模型的选择[A];面向21世纪的科技进步与社会经济发展（下册）[C];1999年

3 范为;房四海;;金融危机中的黄金定价模型[A];第六届（2011）中国管理学年会——金融分会场论文集[C];2011年

4 殷红;;噪声交易影响股票市场效率的实证研究[A];第十二届中国管理科学学术年会论文集[C];2010年

5 张国永;田金信;徐凯;;信用风险下基于Black-Scholes的可转换债券定价模型及应用研究[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

6 邱登;刘信群;魏强;徐红旗;陈雪峰;全洁敏;;2004-2005中国银行深圳市分行利率定价研究与实践[A];中国金融学会第八届调研报告评选获奖论文集[C];2005年

7 王贵君;熊和平;熊德超;;LSM可转债定价模型及其实证研究[A];第十三届中国管理科学学术年会论文集[C];2011年

8 陈万义;;幂型资产或无两值欧式看涨期权的定价[A];2006中国控制与决策学术年会论文集[C];2006年

9 童玉媛;应益荣;;触发式汇率期权的一个定价公式[A];第三届中国智能计算大会论文集[C];2009年

10 孙建全;韩伯棠;孙树垒;;基于指数Ornstein-Uhlenbeck过程的权证定价[A];第八届中国管理科学学术年会论文集[C];2006年

相关重要报纸文章 前10条

1 申银万国证券研究所;考虑市场限制的区间定价模型[N];中国证券报;2006年

2 申银万国证券研究所 檀向球;持有成本定价模型[N];中国证券报;2006年

3 宗振华;证券资产基本定价模型[N];证券日报;2007年

4 冀t熓，

本文编号：2292795