中国股票价格跳跃实证研究

发布时间：2018-10-29 16:45

【摘要】：利用基于BN-S方法的已实现波动测度构造出跳跃统计量,用该统计量检验分析了中国股票市场股票价格的跳跃现象.检验结果不仅证实了股票市场价格跳跃存在普遍性,而且发现单支股票的跳跃主要是异质跳跃而不是共同跳跃.这表明单支股票的价格跳跃更多地受到自身市场信息的影响,而共同信息对单支股票的影响是非常有限的.单支股票的共同跳跃大多被异质跳跃及市场微观结构噪声所掩盖.
[Abstract]:A jump statistic is constructed by using the realized volatility measure based on BN-S method, and the jump phenomenon of stock price in Chinese stock market is analyzed by using this statistic. The test results not only confirm the universality of price jump in stock market, but also find that the jump of a single stock is mainly a heterogeneous jump rather than a joint jump. This indicates that the price jump of a single stock is more affected by its own market information, while the influence of common information on a single stock is very limited. The common jump of single stock is mostly masked by heterogeneous jump and market microstructure noise.
【作者单位】： 北京师范大学管理学院;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(7097102370832002)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2298257