商业银行个人理财产品影响因素分析

发布时间：2018-11-07 08:34

【摘要】：经济的发展和科技的进步,推动了金融创新。社会的完善和教育的普及,推进了人们的意识形态。金融创新产生的个人理财产品适应了收入增多的人们对理财规划的关注。于是,个人理财产品逐渐成为了时代的焦点,成为了人们相互探讨的谈资。政策在悄然改变,居民的年龄格局和家庭结构也在陡然转变,因此个人理财产品遇到了新的形势、新的环境。利率市场化的议题似乎很热,已经发展到执行存款利率市场化的环节,而这样政策性的转变影响着我国个人理财产品的研发方向和盈利能力。经济环境和政策的变化将会给我国商业银行的个人理财产品带来什么样的契机,是本文即将关注的热点。另一个层面,’从理财产品的需求方来看,个人理财产品的收益会不会提高我国的国民幸福指数；从我国老龄化结构加剧的情况看,个人理财产品的研发会不会帮助老龄人口、帮助社会养老保证金减轻负担?这些问题将个人理财产品的产生与发展推演到了利国利民、推进社会潮流的重要议题。所以,从宏观角度来看,研究个人理财产品确实存在着较高的实用价值。研究个人理财产品,可以从需求方和供给方两个角度来看,但在研究过程中,笔者发现对需求方做问卷调查具有较大随机性,如果针对就有相同属性的人做研究,需要一些客户资料,较难获取。所以本文从供给方即商业银行的角度来研究,获得相应的历史数据,进行推演商业银行个人理财产品定价是否合理以及如何促进个人理财产品的研发和定价的发展作为本文的研究目的。本文的创新点是用到国外PRIZM的思想,结合我国的具体情况,认为通过人们的兴趣爱好这个因素可以拓展个人理财产品市场,创造客户需求。另外,在实证定价部分,以供给者的角度计算盈利方式。本文以个人理财产品作为研究对象,用不同的视角分析个人理财产品的影响因素,目的是探寻我国个人理财产品的发展之路,推动该产品的进步。本文总体思路是将个人理财的宏观层面成长因素的影响、中观层面竞争因素的影响、微观层的研发方向和定价因素影响分析,最后将个人理财产品的风险进行归纳分析并提出相应的防范建议,目的是将影响个人理财产品的收益和风险因素研究分析,找出其中的平衡,能够将研究成果运用到商业银行具体的个人理财产品开发中去,起到指导实践的目的。以管理学的理论作为外在框架,以增强个人理财产品的核心竞争力为内在主线,详细地分析了个人理财产品的影响因素。本文共分七个章节阐述。第一章为导论部分,介绍本文的选题的背景,运用PEST分析方法,对政治、经济、社会和科技四个层面的基本情况来分析,观察我国个人理财产品的发展空间。通过分析得出结论,我国个人理财产品市场获得政策上的间接引导,经济上的推动促进,社会上的需求认可和科技上的技术支持。在需求旺盛的情况下,个人理财产品发展前景无可限量。因此能够推出本文的研究意义,笔者期望通过本文的研究结论能够对个人理财产品的发展起到推波助澜的作用。本文使用的理论工具和研究方法可谓是管理学和金融学的大融合,与计算机编程的小融合。将运用管理学中经典的PEST、波特五力分析、SWOT分析方法和金融学中生命周期理论、投资组合理论、持久收入理论、金融创新理论、行为金融学理论和资产定价理论进行融合,开发出适合我国个人理财产品市场的有效途径,并在实证过程中进行计算机编程进行蒙特卡洛模拟。此外,为了证明和体现研究成果,本文多处用到案例分析和比较分析加以证明。第二章为文献综述部分。首先总结了国外关于资产配置和个人理财相关的金融理论,为本文的研究提供了坚实的理论指向标。另外,本文还关注国外关于个人理财的最新研究成果,探索适合我国国情的发展之路。其次,对我国个人理财的定义和整个市场的概况进行描述,将何谓个人理财以及我国商业银行关于个人理财的发展历程进行了总结,是从初级阶段、发展阶段和未来趋势三个方面来看。得出结论,虽然个人理财产品种类和数量繁多,但是产品质量仍需进一步改进。所以我国个人理财产品仍处于发展阶段,具有广泛的发展空间。将研究做到有效率,必须对国内关于个人理财的研究成果进行综述,才能试图找寻本文要研究的路径。第三章分析宏观经济指标对我国商业银行个人理财产品发展成长环境的影响。切入点是从居民消费价格指数、国民收入、利率指标和汇率指标四项因素来考察,分析影响我国个人理财产品需求的变量以及函数关系。得出结论,最主要的因素是利率,是因为利率市场化进程加剧给理财产品的发展带来契机。居民消费价格指数和国民收入影响个人收入,从而影响个人的资产分配,影响个人理财产品的需求,并呈现正相关性。利率和汇率的波动带来的风险因素的同时,也存在套利空间,将推进带有利率、汇率期权理财产品的研发。第四章为本文的创新点部分。首先运用波特五力模型进行分析,衡量我国商业银行个人理财产品行业竞争状况。以产品生产链的方位进行研究,从产品的研发到销售策略,再到客户管理和客户服务,得出结论,金融衍生工具对于产品研发至关重要,而产品研发的好坏直接决定着商业银行的利润空间。另外,在销售过程中进行差异化战略、品牌化的营销战略、专业人员战略和开发客户需求策略将有助于增强个人理财产品的竞争力。其中,在开发客户需求中,利用PRIZM方法的理念,通过个人兴趣爱好这个因素,可以将客户市场进行群体细分,拓展客户资源和客户需求,产生连带效应。在客户管理方面,要对已有客户进行系统维护和人员维护,增强客户的满意度和忠诚度,用以提高个人理财产品的销售空间。客户服务进行分层管理,目的是节约成本的同时,给客户带来不同程度的方便和尊贵享受,进一步提高客户的满意度和忠诚度。总之,要加强商业银行自身的硬实力和软实力,才能增加个人理财产品的销售数量。第五章是本文的重点章节,分析需求热点和运用实证以微观视角对我国个人理财产品进行具体研究,以两个理财产品案例作为研究对象,目的是找出我国商业银行利用个人理财产品获利的途径。第一个案例是以招商银行新推出的养老理财产品做定性分析,运用SWOT分析该产品的优劣和机会威胁,最后进行战略指导,找出商业银行开发个人理财产品应保持对市场前沿的把握,为理财产品的研发方向做出指导意义。相应的政策建议是商业银行的市场研发部要独具慧眼,适应时代的变化,了解市场需求并且能够创造市场需求,研发出适合时宜的个人理财产品。第二个案例是以华夏银行“慧盈1号”理财产品做定量分析,运用蒙特卡洛模拟方法验证产品的研发和定价是否合理,并与最新的“慧盈23号”理财产品进行对比研究,得出“慧盈1号”理财产品定价不是很合理的结论,并提出了相应的改良方向。进而得出的结论是个人理财产品的定价是商业银行能否盈利的重要指标,定价不合理将会造成银行亏损,进一步导致银行信用危机,蝴蝶效应明显。从微观因素分析个人理财产品的目的是探究我国商业银行应如何提高理财产品的内涵价值并且从中获利的方式方法。第六章主要考察个人理财产品从外部环境和内部结构中可能会遇到的风险层面进行分析,并根据分析结果提出相应风险防范的整改意见。其中,包括宏观层面上的市场风险、法律风险；中观层面上的操作风险、声誉风险和信用风险；以及微观层面上的流动性风险和信息传递风险。本文对个人理财产品的宏观环境和微观环境可能产生的风险因素考虑的较为全面,并且提出各种风险的衡量方式和商业银行在对待风险时如何防范的整改建议。第七章为本文的结论部分,主要阐述本论文的研究成果,期望能够为实践起到指导性的作用。个人理财产品已经成为大众选择的主要理财工具,商业银行也由传统的业务转向中间业务发展,从需求和供给角度来看,个人理财产品既受到需求方的热捧,又得到供给方的大力发展,已经成为这个时代最有价值的产品。虽然我国理财产品市场发展迅速,但是只是在理财产品发行规模方面。从理财产品的内涵价值来讲,还有待改进。因此,本文的研究目的是推进个人理财产品市场的发展进程。
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【学位授予单位】：西南财经大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2013
【分类号】：F832.2

【参考文献】