基于策略倾向的投资者预期与做市商模型分析

发布时间：2018-11-19 07:17

【摘要】：将"策略倾向"理念引入两类投资者的价格预期及风险资产需求函数;两类投资者同时采用两种策略,然而赋予的权重不同,然后基于做市商定价机制,得到改进的股票价格模型。理论分析及数值仿真结果表明,模型改进后:(1)价格围绕基本价值的波动聚集现象明显减弱,价格序列更接近真实股票价格;(2)收益率的"尖峰厚尾"现象更为明显,更接近真实市场的特征。
[Abstract]:The concept of "strategic inclination" is introduced into the price expectation and risk asset demand function of two types of investors; The two types of investors adopt two strategies at the same time, but the weights given are different, and then based on the market-maker pricing mechanism, an improved stock price model is obtained. The results of theoretical analysis and numerical simulation show that: (1) the fluctuation and aggregation of price around the basic value is obviously weakened, and the price sequence is closer to the real stock price; (2) the phenomenon of "peak and thick tail" of yield is more obvious and closer to the characteristics of real market.
【作者单位】： 广东工业大学管理学院;从化市吕田镇人民政府;
【基金】：国家自然科学基金资助项目(70801019;71171061) 广东省自然科学基金资助项目(S2011010004970)
【分类号】：F224;F830.91

【参考文献】

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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本文编号：2341516