基于GARCH族模型的深证成指价格波动研究

发布时间：2019-01-01 17:40

【摘要】：金融数据的波动具有较明显的集聚特性,波动集聚现象在收益率的分布上往往呈现出"尖峰厚尾"的特征。价格指数的误差存在自相关性和条件异方差问题,还具有杠杆效应。运用GARCH族模型对深证成分指数的价格指数及收益率进行研究,并对各种模型的拟合结果进行比较结果显示:深证成分指数的收益率的分布存在明显的尖峰后尾现象,股票价格指数存在非对称效应,EARCH模型较好地拟合了股票价格指数的非对称效应的结论。
[Abstract]:The volatility of financial data has obvious agglomeration characteristics, and the phenomenon of volatility agglomeration often shows the characteristics of "peak and thick tail" in the distribution of return rate. The error of price index has the problem of autocorrelation, conditional heteroscedasticity and leverage. The GARCH family model is used to study the price index and the yield rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange. The results show that the distribution of the return rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange has the phenomenon of peak and tail, and the comparison of the results of various models shows that the distribution of the return rate of the component index of Shenzhen Stock Exchange is obvious. There is asymmetric effect in stock price index. The conclusion of asymmetric effect of stock price index is well fitted by EARCH model.
【作者单位】： 天津大学管理学院;
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2397896