基于农业视角的股票价格季节性效应实证研究

发布时间：2019-01-01 17:49

【摘要】：文章以农业上市公司为研究对象,运用最小二乘法和GARCH模型分析其股票价格变动是否存在异于其他行业的季节效应。结论显示:我国农业类上市公司股票价格收益率存在着冬季、夏季效应;考察其月份效应,发现存在着异于其他行业的二月、六月及十月效应;表现出了农业行业固有的特点,即受自然气候、农时规律的影响很大,其股票价格表现了显著的季节效应。
[Abstract]:Taking agricultural listed companies as the research object, this paper uses the least square method and GARCH model to analyze whether there are seasonal effects of the stock price changes different from other industries. The results show that the stock price return rate of agricultural listed companies in China has winter and summer effects, and the month effect is different from that of other industries in February, June and October. It shows the inherent characteristics of agricultural industry, that is, due to natural climate, agricultural time law has a great impact, its stock price shows a significant seasonal effect.
【作者单位】： 西北农林科技大学经济管理学院;新疆石河子大学商学院;
【基金】：国家社科基金资助项目(10XJL0017)
【分类号】：F832.51;F224

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