VaR模型在套期保值比率计算中的实证分析

发布时间：2019-02-15 15:09

【摘要】：提出了考虑套期保值期内不同期限价格风险的最小平均VaR套期保值比率计算模型。基于我国外汇市场及股票市场数据,用最小平均VaR套期保值模型进行了实证分析,并同常用的最小方差及最小VaR套期保值模型进行了对比,得出了最小平均VaR模型在套期保值过程中的效果要优于其他两种模型,并能更有效地降低投资者提前终止套期保值可能面临额外风险的结论。
[Abstract]:A minimum average VaR hedging ratio calculation model considering the price risk of different periods during hedging period is proposed. Based on the data of China's foreign exchange market and stock market, this paper makes an empirical analysis with the minimum average VaR hedging model, and compares it with the usual minimum variance and minimum VaR hedging models. It is concluded that the minimum average VaR model is more effective than the other two models in the hedging process, and it can effectively reduce the additional risk that investors may face in the early termination of hedging.
【作者单位】： 西安交通大学经济与金融学院;中南财经政法大学新华金融保险学院;
【分类号】：F830.91;F224

【共引文献】

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