公允价值会计能否放大银行体系的系统性风险

发布时间：2019-03-08 22:34

【摘要】：宏观审慎监管框架下公允价值会计被认为是顺周期机制,放大了银行体系的系统性风险而广受诟病。本文尝试从正向冲击和逆向冲击角度研究公允价值是否存在放大作用。研究发现两类冲击下系统性风险均存在;公允价值会计作用不对称,逆向冲击下放大了系统性风险,正向冲击下作用不明显;进一步分析逆向冲击的作用渠道时发现,市场流动性不足是放大作用的显著原因,银行以公允价值计价的风险敞口和资本充足率对放大作用没有显著影响。
[Abstract]:Fair value accounting under the macro-prudential regulatory framework is considered to be a pro-cyclical mechanism, which magnifies the systemic risk of the banking system and is widely criticized. This paper attempts to study the magnification of fair value from the perspective of positive shock and reverse shock. It is found that there are two kinds of systemic risks under the two shocks: the role of fair value accounting is asymmetric, the negative impact magnifies the systemic risk, and the positive impact is not obvious. Further analysis of the impact channels of adverse shocks shows that insufficient market liquidity is a significant reason for magnification, and that the exposure and capital adequacy ratio of banks denominated at fair value have no significant impact on the magnification.
【作者单位】： 复旦大学经济学院国际金融系;江西财经大学会计学院;
【基金】：国家自然科学基金课题“公开信息冲击下的投资者交易策略高阶期望模型及其实证分析”(项目批准号:70671027)资助
【分类号】：F233;F832.3

【参考文献】

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【共引文献】

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本文编号：2437263