基于Copula-TARCH的开放式基金投资组合风险的实证分析

发布时间：2019-04-30 15:09

【摘要】：以华夏基金的前10支股票为例,建立了AR(1)-TARCH-t(1,1)模型。分别采用正态Copula函数、t-Copula函数完成单个资产收益的边缘分布到资产组合联合分布的过渡。并结合Monte-Carlo模拟技术计算基金组合的VaR。比较实证结果得出Copula函数的选取影响投资组合风险值;由t-Copula函数仿真得到的VaR更保守。
[Abstract]:Taking the top 10 stocks of Huaxia Fund as an example, the AR (1)-TARCH-t (1,1) model is established. The normal Copula function and the t-Copula function are used to complete the transition from the edge distribution of a single asset income to the joint distribution of the portfolio. Combined with Monte-Carlo simulation technology, the VaR. of fund portfolio is calculated. The empirical results show that the selection of Copula function affects portfolio risk, and the VaR simulated by t-Copula function is more conservative.
【作者单位】： 湖南大学数学与计量经济学院;
【基金】：教育部人文社会科学研究项目(1189) 湖南省自科基金资助项目(09JJ5004)
【分类号】：F224;F832.51

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

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2 吴振翔;陈敏;叶五一;缪柏其;;基于Copula-GARCH的投资组合风险分析[J];系统工程理论与实践;2006年03期

【共引文献】

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【二级参考文献】

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1 记者 吴s，

本文编号：2468841