基于GARCH族模型的黄金市场的风险度量与预测研究

发布时间：2019-12-02 11:59

【摘要】：本文以上海和伦敦黄金市场的现货交易为对象,比较研究了不同分布假定下RiskMetrics、GARCH族及其衍生模型度量VaR值的精确程度,并对超前一天预测的VaR值进行了失败率检测和动态分位数测试。结果表明:两个市场的收益率分布均具有尖峰厚尾、波动集聚和长记忆性等特征;学生t分布很好的刻画了上海黄金市场的风险特征,而正态分布则适合描述伦敦黄金市场特征;上海黄金市场相比于伦敦黄金市场风险更大。

【参考文献】

相关期刊论文前10条

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【共引文献】

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【二级参考文献】

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【相似文献】

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