最优金融部门规模：理论与实证研究

发布时间：2020-04-26 10:29

【摘要】：在现代经济中,世界各国金融部门的规模大小和扩张速度存在较大的差异。如何找到适应某个经济体的最优金融部门规模,不仅是一个颇具争议的学术议题,更具有很强的政策含义。金融部门的规模大小与一国的经济发展有着极其重要的关系,适度的金融部门规模能起到资金融通、合理配置资源等作用。一般来说,各个经济发展阶段的最优金融部门规模应该与相应阶段实体经济对金融服务的需求相匹配,这样才能有效地履行金融体系的基本功能,促进实体经济的有序发展。学者的实证研究表明,一国或地区的人均收入水平越高,金融部门规模就越大。不足的金融发展和过度的金融产业膨胀都不能使其对经济的刺激达到最大效应。 本文探讨了经济体最优金融部门规模的存在性和决定因素。文章首先在Holmstrom-Tirole(1997)一般均衡模型的基础上,引入金融部门,考察了一个包含金融部门的分散经济,从理论上分析了最优金融部门规模的存在性和决定因素。研究表明,给定经济体,存在最优金融部门规模,该最优规模决定于经济体的最优资本存量,而最优资本存量水平在不同的发展阶段是不同的。接下来,文章基于中国的经济金融数据,实证研究了最优金融部门规模的决定问题。文章沿用数据包络分析方法(DEA法),选取人均GDP、全国财政总收入、人口增长率、人均资本存量以及银行业现金收入作为模型的输入指标,选择M2/GDP、银行业占就业人数比重以及储蓄贷款比作为模型的输出指标,对我国的金融部门发展规模进行了整体的绩效评定。DEA法实证分析的结果是,自2006年起至今,我国以银行业为主的金融部门发展良好,基本上每年都达到最优金融部门规模。金融运行良好,离不开政府和地方经济的大力推动。
【图文】：

中国金融部门规模变化

图 2 美国金融部门规模的变化资料来源：Thomas Philippon（2007），THE EQUILIBRIUM SIZE OF THE FINANCIASECTOR，Working Paper 13405，http://www.nber.org/papers/w13405然而，2008 年由美国次贷危机引发的全球范围的金融危机很大程度上源于美国金融市场以及全球投资环境之前一段时期的乐观情绪，在这种乐观情绪的带动下，金融部门无节制的膨胀使得一些严重的高风险资产得以顺利进入投资市场，，由此引爆了近几年来最严重的一场金融危机。可见，不足的金融发展和过度的金融产业膨胀都不能使其对经济的刺激达到最大效应。随着戈登斯密斯（Goldsmith，R．1969）发表了其极有开创性的文章之后金融部门的发展和金融体系等与经济增长之间的关系就成为人们关注而且较富有争议性的议题之一。许多学者已经论证了金融部门对于经济活动的重要性，同
【学位授予单位】：西南民族大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832;F224

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 徐高;林毅夫;;资本积累与最优银行规模[J];经济学(季刊);2008年02期

2 潘英丽;论金融中心形成的微观基础——金融机构的空间聚集[J];上海财经大学学报;2003年01期

本文编号：2641403