基于共生理论的存货融资业务运作决策研究

发布时间：2020-07-11 10:46

【摘要】：供应链金融由于能够有效地解决中小企业流动资金短缺问题且给银行与物流企业带来更多的收益而受到了越来越多的关注。在其三大类业务中,由于存货融资是最基础的运作模式,它的良好发展与运作能够促使各参与方创新出更多的运作模式,因此,存货融资业务成了研究的关注点。本文从物流企业的角度出发,研究在有物流企业参与下促进存货融资业务各方共生共赢的运作决策。作为银行与中小借款企业的桥梁,物流企业在该项业务的运作中有着不可替代的作用,正是因为有了物流企业的参与才使得这项业务在我国能够顺利快速的发展。但是目前在该项业务的运作中物流企业仍处在劣势地位,物流企业与银行之间的合作还有待于进一步的发展。本文基于共生理论分析存货融资业务的运作,研究在有物流企业的参与下银行和物流企业的运作决策,希望物流企业在自身发展的同时能够更好参与该项业务的运作,提高整体的运行效率。首先,本文对目前国内外存货融资业务的相关研究进行了概述,对其概念及具体运作模式进行了详细的分析,介绍了存货融资业务的研究现状及运作现状,并进一步分析了存货融资业务的关键风险点及风险控制措施,强调了物流企业在整个业务运作中的重要作用。接着进一步运用共生理论对存货融资业务中各方的合作现状进行了详细的分析。由于我国经济制度不允许混业经营,无法实现各方一体化的共生,连续对称性互惠共生模式是各方最佳的合作模式,但是目前由于合作环境以及合作方自身的发展等因素使得现有的合作仍然以连续性非对称互惠共生为主。其次,本文建立了共生影响因素分析框架及共生效益影响因素分析框架,对各方共生的影响因素及其对各方收益的影响因素进行分析。本文从共生界面、共生单元的关联关系、共生环境三个方面对共生的影响因素进行详细分析,并进一步分析了各方收益的表达式及各因素对其的影响。共生的各影响因素影响各方的收益,各方收益的变化最终又体现在各方的决策变量上,进行合理的决策才‘能使得各方都获得进一步发展。最后,本文在上述分析的基础上建立银行、借款企业和物流企业的运作决策模型,并进行定量分析和求解,给出各参数的结果,并在此基础上进行数值分析,对模型的应用进行验证,再基于各决策变量的影响,提出进一步发展的建议。
【学位授予单位】：北京交通大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：F832.4;F275
【图文】：

关系图,交易成本,供应链,融资服务

如图1一1所示，以共生度、共生能量、共生界面作为分析共生状态的理论框架。在供应链金融中，供应链融资是依托整条供应链的信誉和贸易背景的真实性来为中小企业提供融资服务，银行、物流企业、借款企业间通过供需以优势互补形成共生关系，以承诺、信任和互利为基础，通过企业之间的各种合作建立信誉链，实现各方的共生共赢。生系统共生体图1一1共生三要素关系图Figurel一 1TherelationshiPamongthreeelementsofs丫mbiosis(2)交易费用与委托代理理论由于社会分工的产生使得分工不同的经济主体之间必然会有交易

委托代理关系,存货,物流企业

标任务目图1一3委托代理关系图Figurel一 3Prineipal一 agentrelationshiP中小企业融资难的问题根源之一就在于信贷交易成本往往高于以利差为主的交易收益，其中最主要的成本包括信息成本、监督成本及违约成本。由于物流企业的运营支撑着企业的整个流通过程，物流企业可以较方便地掌握企业的各种信息，物流企业在为客户提供融资服务时，企业的货物处于物流企业的控制中，货物的交易及流向也都在物流企业的监管下。对于银行来说，这样就可以大大降低信息的不对称，避免逆向选择发生的可能性，有效的节约了信息费用和监管费用。因此，物流企业的合作能够有效的降低融资过程中的交易费用，促进物流和资金流同步顺畅流动，如图1一4所示。银行成本最佳合作程度合作程度’图l一交易成本与合作程度的关系图Fi即rel一4Therelationshipbetweentransaetioneostandthelevelofeooperation由于目前我国信用体系建设不完善

融资业务,存货

存货融资的基本思想是需要融资的企业将其拥有的动产/存货作为担保，向贷款方出质，同时将货物交给具有合法保管的资格的公司进行保管，以获得贷方融资的活动，三方之间的关系如图2一1所示。该业务适合对库存较为敏感且质押物有着良好的销售记录的中小企业，它可能有着较高的库存周转率但是缺少资金补充供应;或是季节性产品的生产商，有着较高的库存，缺乏下一个生产周期补充供应的资金;或是不得不维持较高的库存占用太多流动资金。皿皿习习习习习习息流银银银l/尸一一一、\!中丫丫’流行小小小企企企企企企企业业业业业业业物物物流企业业业传统模式下银行与中小企业间的关系物流企业合作下的三方间的关系图2一I存货融资业务中三方之间的关系FigureZ一 1TherelationshiPamongthethreePartsininventoryfinaneing

【引证文献】