我国商业银行利率风险度量分析

发布时间：2020-07-26 13:23

【摘要】：利率风险管理在商业银行的经营管理中占据着重要的地位,我国商业银行也不例外。随着我国利率市场化的不断深入,利率波动性越来越大,对利率风险的管理也就显得越来越重要。商业银行利率风险识别、计量、控制是一项十分复杂的系统工程,它涉及的范围很广,包含的内容也极多。本文针对其中的关键一环利率风险度量做出较为系统的研究。 首先,本文介绍了国内外商业银行广泛采用的三种利率风险度量技术：利率敏感型缺口模型,修正久期-凸度缺口模型以及VaR模型。 其次,本文对这三种度量利率风险的方法进行了多方面的比较分析。一方面,利率敏感型缺口模型只是针对利率变化导致净利息收入的实际变化而提供一种粗略的静态估计,其精确性明显要低于修正久期-凸度缺口模型和VaR模型。另一方面,用于估计金融市场风险的VaR模型虽然具有很多优点,但是目前我国商业银行仍然不具备引入该模型的条件,如数据的不足问题等。通过对各种模型的分析,本文得出：现阶段最适合我国商业银行利率风险度量模型是修正久期-凸度缺口模型。 再次,本文通过对上交所和深交所的国债数据以及我国中国银行资产负债表的实际数据的计算和分析,说明目前我国商业银行运用修正久期-凸度缺口模型对利率风险进行测量是可行的。 最后,针对本文探讨的方法和遇到的问题,提出建议政策。
【学位授予单位】：山东大学
【学位级别】：硕士
【学位授予年份】：2011
【分类号】：O242.1;F224;F832.33
【图文】：

首先是久期缺口，反映出商业银行在一定期限内资产和负债久期错配的程度。从上式中一G。·A·△乞可知:当市场利率上升时，修正久期缺口越大，净值的减少幅度就越大，对商业银行越不利;当市场利率下降时，修正久期缺口越大，净值的增加幅度就越大，对商业银行越有利，修正久期缺口对商业银行的影响取决于市场利率的变化方向。由此可以看出，修正久期缺口对商业银行带来的影响是不确定的，可好可坏。即修正久期缺口的绝对值越大，利率变动对商业银行的挣值影响越大，即商业银行所承担的利率风险越大。如上图所示，当利率上升50个基点时，上表中“5年以上”的项目，投资资产是最少的，但是它的资产负债组合暴露的利率风险价值最大，就是因为它的久期缺口比其他期限的项目大很多。一42一

山东大学硕士学位论文其次是凸度缺口，凸度缺口分析是对久期缺口分析误差的修正，使得商银行面临的利率风险价值更加准确。且从上式中告·G。·A·(△乞)2可知，凸缺口有一个重要的性质:当商业银行资产负债组合的凸度缺口大于零时，对商业银行总会带来有利影响。不论市场利率向哪个方向变化，债券的凸缺口越大，商业银行的净值的增加幅度就越大。因此久期一凸度缺口模型久期缺口模型更好地减少风险暴露，提高收益。从而，对商业银行来说，理想的资产负债组合应该具有较小的修正久期缺口和较大的凸度缺口。

【参考文献】

相关期刊论文 前2条

1 李琪;久期技术在商业银行利率风险管理中的应用[J];科学学与科学技术管理;2003年07期

2 邓丽琳;;我国商业银行的利率风险分析[J];新金融;2006年05期

相关硕士学位论文 前2条

1 李鹏亮;商业银行利率风险度量及实证分析[D];首都经济贸易大学;2006年

2 严萍;我国商业银行利率风险计量研究[D];对外经济贸易大学;2006年

本文编号：2770816