浅议中国商业银行公司贷款定价

发布时间：2020-09-04 21:19

　　 利率市场化是中国银行业改革的必然方向。在改革过程中,中国的银行将面临来自贷款定价的巨大挑战。本文首先总结了目前成熟的定价理论和中国银行业实施定价的现状。分析了这些理论在风险定价方面的不足,提出一种对Merton模型的改进方法,用来计算短期流动资金贷款的风险价格,并指出该风险价格应该结合违约率进行定价计算。至于计算违约率的方法,本文提到Merton的违约距离和Cox的比例风险模型,模型所得结果能够提供对风险的相对排序,结合历史违约分布,就能得到真实违约率。最后本文实证分析了某银行150家贷款客户的数据,分别运用文中所发展的定价模型计算了风险价格以及违约距离,并讨论了计算结果与实际定价的关系。?
【学位单位】：上海交通大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2010
【中图分类】：F224;F832.4
【部分图文】：

DD的定义

了 A1 和 A2 对应的历史违约概率分布，这里假设二者有相同波动率。在图二中，低于 B 的阴影部分就是违约概率。从图中可以看到，因为 A1 比 A2 的 D’D’大，所以 A1 的违约率相对较低。这里图示的 D’D’是均值到违约点的长度，而不是 Merton 定义的 DD。真正的 DD 是经过波动率标准化后的数据，在这里因为假设波动率相同，因此可以简单地用距离 B 的长度来表示。

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本文编号：2812605