基于变系数分位点回归模型的股市风险与经济因素间的动态相依关系研究

发布时间：2020-10-11 05:04

　　 全球股市与经济因素之间关系的研究一直是金融领域的热点研究问题,已有研究大都基于线性回归模型分析经济因素对股市收益率均值的影响。本文则基于变系数分位点回归模型,研究了全球主要股票市场指数的市场风险与全球影响因素之间随时间变化的相依关系,对英国、法国、德国、加拿大、巴西、日本以及中国等主要国家股市1997年10月到2014年12月的数据进行了实证研究。实证研究结果表明,SP500指数、商品市场(石油价格,黄金价格)等经济因素对全球主要股市的风险(下分位点)产生较为显著的影响,并且上述影响随着近期金融危机的发生而有所变化。相比之下,美国经济政策的不确定性、美国股市不确定性变化等对所分析国家股票市场风险的影响则不是很显著。
【学位单位】：中国科学技术大学
【学位级别】：硕士
【学位年份】：2016
【中图分类】：F224;F831.51
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
主要符号对照表
第一章 绪论
    1.1 文献综述
    1.2 本文架构
第二章 模型介绍
    2.1 线性回归模型
    2.2 分位点回归模型
    2.3 变系数分位点回归模型
第三章 数据来源和描述性统计
    3.1 数据来源介绍
    3.2 描述性统计
第四章 实证结果
第五章 总结与结论
参考文献
附录A 本文程序代码
致谢
在读期间发表的学术论文与取得的研究成果

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本文编号：2836108