基于VaR-GARCH族模型的我国商业银行汇率风险度量研究

发布时间：2020-12-21 02:13

　　2008年10月由美国次贷危机引发的金融危机全面爆发,一年后欧元危机逐渐蔓延,世界经济正遭受着20世纪70年代以来最为严峻的挑战。国际金融市场剧烈动荡,汇率走势错综复杂,波动之剧烈前所未有,在这样动荡的国际金融环境下,如何加强汇率风险的度量和管理已成为我国商业银行在未来经营管理中迫切需要解决的问题。本文采用实证研究与理论研究相结合的方法。在研究了汇率风险度量的VaR方法的基础上,应用VaR-GARCH族模型,借助计量经济软件Eviews软件,选择了美元/人民币汇率、欧元/人民币汇率、日元/人民币汇率作为研究对象,对我国2006年至2010年的商业银行汇率数据进行了汇率的收益率序列检验及风险度量实证研究,给出了美元兑人民币汇率风险的最优的度量方法是基于t分布的GARCH-M （1,1）模型；欧元兑人民币汇率风险的最优的度量方法是基于GED分布的IGARCH （1,1）模型；日元兑人民币汇率风险的最优的度量方法是基于GED分布的TARCH （1,1）模型结论。通过分别与方差-协方差法和历史模拟法度量效果进行比较,得出利用最优模型计算出来的VaR值要更精确。验证了模型的有效性和可行性。论文具... 

【文章来源】：东北大学辽宁省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：84 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 引言
    1.1 研究背景及意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
    1.3 本文研究方法
    1.4 论文的内容及框架
    1.5 本文的创新之处
第2章 汇率风险度量及VaR-GARCH族模型相关理论综述
    2.1 商业银行汇率风险涵义、种类及特征
    2.2 商业银行汇率风险度量方法
    2.3 VaR涵义及参数选择
        2.3.1 VaR的定义以及数学表述
        2.3.2 VaR的参数选择
    2.4 VaR的计算方法种类
        2.4.1 参数法
        2.4.2 非参数法
        2.4.3 半参数法
    2.5 GARCH族模型的涵义及种类
        2.5.1 对称GARCH模型的介绍
        2.5.2 非对称GARCH模型的介绍
第3章 我国商业银行汇率风险度量引进VaR方法必要性及可行性分析
    3.1 我国商业银行面临的主要汇率风险
    3.2 我国商业银行汇率风险度量现状和不足
    3.3 我国商业银行汇率风险度量引进VaR方法必要性及可行性分析
        3.3.1 VaR方法在国外商业银行汇率风险度量的应用以及效果分析
        3.3.2 我国商业银行引进VaR方法进行汇率风险度量的必要性
        3.3.3 我国商业银行引进VaR方法进行汇率风险度量的可行性
第4章 我国商业银行汇率风险度量的实证研究
    4.1 样本选取和数据说明
    4.2 基本数据的统计特征
        4.2.1 正态性检验
        4.2.2 平稳性检验
        4.2.3 自相关性检验
        4.2.4 ARCH效应检验
    4.3 基于GARCH族模型的汇率风险度量的实证研究
        4.3.1 模型的参数估计
        4.3.2 动态VaR值的计算结果与分析
        4.3.3 模型的准确性检验
        4.3.4 与方差-协方差方法度量结果的比较
        4.3.5 与历史模拟法度量结果的比较
    4.4 实证研究结论
第5章 结论与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]基于GARCH模型及VaR方法的证券市场风险度量研究[J]. 陈林奋,王德全.  工业技术经济. 2009(11)
[2]基于小波分析和GARCH模型的人民币汇率实证研究[J]. 常振海,张德生,刘薇.  山西大学学报(自然科学版). 2009(03)
[3]我国商业银行外汇风险探究[J]. 周世新,毛韵.  江西社会科学. 2009(03)
[4]我国商业银行外汇风险管理问题与对策研究[J]. 吕超.  哈尔滨金融高等专科学校学报. 2009(01)
[5]我国银行同业拆借市场的汇率风险管理[J]. 郭晨.  上海金融. 2009(02)
[6]基于非对称GARCH模型的美元/人民币汇率VaR分析[J]. 娄可元,周圣武,胡素敏,丁玉洁.  经济研究导刊. 2009(05)
[7]VaR估计的非参数模型——历史模拟法[J]. 余为丽.  消费导刊. 2008(20)
[8]基于实现极差和实现波动率的中国金融市场风险测度研究[J]. 邵锡栋,殷炼乾.  金融研究. 2008(06)
[9]美国、香港等地汇率风险管理经验对我国商业银行的启示[J]. 姜莹.  山东商业会计. 2008 (01)
[10]基于蒙特卡洛模拟法测算远期汇率的风险价值[J]. 杨轶雯.  辽宁工程技术大学学报(社会科学版). 2008(01)



本文编号：2928990