基于分位数协整回归的金融危机传染研究
发布时间：2021-01-12 11:08
经济全球化推动世界经济快速发展的同时,也使世界金融体系动荡加剧。20世纪70年代至今已经发生了四次全球性的金融危机,每次危机都影响了多个国家的金融市场,对各个国家的金融市场造成了诸多影响,如股市动荡、经济负增长、大量银行破产、失业率升高等,经济萧条随之而来,对全球的实体经济造成了巨大的损害。因此本文以金融危机为对象,进行了理论和实证两方面的研究。通过学习国内外学者的优秀文献,本文对金融危机及传染的定义、危机传染的渠道、次贷危机对我国经济的影响作了系统的介绍。由于变量不满足正态性假定,使用普通协整回归模型不能准确描述变量间的关系,因此本文对次贷危机的传染进行实证研究时,使用分位数协整回归方法,从风险的角度对国际股票市场进行分析。文章首先使用非线性单位根检验证明美国标准普尔指数日内价差以及其他几个国家股票指数收益率都具有非线性平稳性,因此应用分位数协整回归模型研究不同国家股票市场在不同分位数时与美国股票市场波动之间的联系。然后将变量分成危机前和危机期间两个时段分别计算分位数协整系数,通过比较危机前与危机时协整系数的变化,分析危机对各个国家间股票市场联系的影响,检验危机的传染效应。最后根据我...
【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：45 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外研究现状评价
1.3 文章框架和研究方法
1.4 论文创新点
第二章 金融危机传染的理论分析
2.1 金融危机的相关理论
2.1.1 金融危机的定义
2.1.2 金融危机的理论模型
2.2 金融危机传染的相关理论
2.2.1 金融危机传染的定义与特征
2.2.2 金融危机的传染渠道
2.3 美国次贷危机对中国经济的影响分析
第三章 分位数协整回归模型分析
3.1 平稳性检验
3.1.1 ADF检验
3.1.2 基于单变量指数平滑转移模型（ESTAR）的单位根检验
3.2 分位数协整回归模型
3.2.1 正态性检验
3.2.2 协整检验
3.2.3 分位数回归模型
3.2.4 分位数协整回归模型
第四章 基于分位数协整回归模型的金融危机传染分析
4.1 样本数据的选取与处理
4.2 非线性平稳性检验
4.3 分位数协整回归
第五章 建议与对策
5.1 一般性的危机传染应对政策
5.1.1 加强金融监管部门的国际化合作
5.1.2 国际化的预警系统的构建
5.1.3 提高对金融危机的国际控制力
5.2 我国的相关政策建议
5.2.1 在资本项目的自由化推进过程保持高度的谨慎
5.2.2 保持人民币的汇率改革机制的稳步推进
5.2.3 为我国的资本市场提供健康的发展环境
5.2.4 加强国际的合作交流
第六章 结论
6.1 本文的结论
6.2 本文的不足之处
6.3 后续的研究方向
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于动态分位点回归模型的金融传染分析[J]. 叶五一,缪柏其. 系统工程学报. 2012(02)
[2]国际金融危机传染机制的三阶段周期动态效应分析——基于VAR系统的实证检验[J]. 李成,王建军. 统计与信息论坛. 2009(08)
[3]金融危机的深层原因及传导路径分析[J]. 吴虹. 企业经济. 2009(05)
[4]次贷危机对中国股市影响的实证分析——基于中美股市的联动性分析[J]. 龚朴,黄荣兵. 管理评论. 2009(02)
[5]信用衍生品的国际发展机理研究[J]. 史永东,赵永刚. 财经问题研究. 2008(10)
[6]人民币汇率制度与金融危机发生概率——基于Probit和Logit模型的实证分析[J]. 马君潞,吕剑. 国际金融研究. 2007(09)
[7]金融市场动态相关结构的研究[J]. 韦艳华,张世英. 系统工程学报. 2006(03)
[8]纽约股票市场对中国A股市场的影响[J]. 刘振亚. 南开经济研究. 2006(03)
[9]上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J]. 李悦,程希骏. 系统工程. 2006(05)
[10]当前资本市场的风险传导机制——基于传染效应的实证分析[J]. 蒋序怀,吴富佳,金桩. 财经科学. 2006(02)
本文编号：2972742
【文章来源】：中国科学技术大学安徽省 211工程院校 985工程院校
【文章页数】：45 页
【学位级别】：硕士
【文章目录】：
摘要
ABSTRACT
第一章 绪论
1.1 研究背景与意义
1.1.1 研究背景
1.1.2 研究意义
1.2 国内外研究现状
1.2.1 国外研究现状
1.2.2 国内研究现状
1.2.3 国内外研究现状评价
1.3 文章框架和研究方法
1.4 论文创新点
第二章 金融危机传染的理论分析
2.1 金融危机的相关理论
2.1.1 金融危机的定义
2.1.2 金融危机的理论模型
2.2 金融危机传染的相关理论
2.2.1 金融危机传染的定义与特征
2.2.2 金融危机的传染渠道
2.3 美国次贷危机对中国经济的影响分析
第三章 分位数协整回归模型分析
3.1 平稳性检验
3.1.1 ADF检验
3.1.2 基于单变量指数平滑转移模型（ESTAR）的单位根检验
3.2 分位数协整回归模型
3.2.1 正态性检验
3.2.2 协整检验
3.2.3 分位数回归模型
3.2.4 分位数协整回归模型
第四章 基于分位数协整回归模型的金融危机传染分析
4.1 样本数据的选取与处理
4.2 非线性平稳性检验
4.3 分位数协整回归
第五章 建议与对策
5.1 一般性的危机传染应对政策
5.1.1 加强金融监管部门的国际化合作
5.1.2 国际化的预警系统的构建
5.1.3 提高对金融危机的国际控制力
5.2 我国的相关政策建议
5.2.1 在资本项目的自由化推进过程保持高度的谨慎
5.2.2 保持人民币的汇率改革机制的稳步推进
5.2.3 为我国的资本市场提供健康的发展环境
5.2.4 加强国际的合作交流
第六章 结论
6.1 本文的结论
6.2 本文的不足之处
6.3 后续的研究方向
参考文献
致谢
【参考文献】：
期刊论文
[1]基于动态分位点回归模型的金融传染分析[J]. 叶五一,缪柏其. 系统工程学报. 2012(02)
[2]国际金融危机传染机制的三阶段周期动态效应分析——基于VAR系统的实证检验[J]. 李成,王建军. 统计与信息论坛. 2009(08)
[3]金融危机的深层原因及传导路径分析[J]. 吴虹. 企业经济. 2009(05)
[4]次贷危机对中国股市影响的实证分析——基于中美股市的联动性分析[J]. 龚朴,黄荣兵. 管理评论. 2009(02)
[5]信用衍生品的国际发展机理研究[J]. 史永东,赵永刚. 财经问题研究. 2008(10)
[6]人民币汇率制度与金融危机发生概率——基于Probit和Logit模型的实证分析[J]. 马君潞,吕剑. 国际金融研究. 2007(09)
[7]金融市场动态相关结构的研究[J]. 韦艳华,张世英. 系统工程学报. 2006(03)
[8]纽约股票市场对中国A股市场的影响[J]. 刘振亚. 南开经济研究. 2006(03)
[9]上证指数和恒生指数的copula尾部相关性分析[J]. 李悦,程希骏. 系统工程. 2006(05)
[10]当前资本市场的风险传导机制——基于传染效应的实证分析[J]. 蒋序怀,吴富佳,金桩. 财经科学. 2006(02)
本文编号：2972742
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