上市公司关联交易型利益输送的防范研究 ——以一汽富维为例
发布时间：2021-01-31 23:18
一方面,由于我国特殊的IPO制度,许多国有企业实施分拆上市,分拆上市后的新公司与原国有企业之间存在大量关联交易的情况;另一方面,我国上市公司相对集中的股权结构导致控股股东与中小股东之间存在信息不对称,这使得我国上市公司的控股股东利用非公允关联交易和超额控制权进行利益输送,以达到谋取私利的目的。同时,关联交易自身的复杂性和隐蔽性,加大了注册会计师对关联交易的审计难度。这导致控股股东的非公允性关联交易行为愈演愈烈。上市公司控股股东的此种行为不仅使得控股股东与中小股东之间的矛盾加剧,更损害了上市公司本身和广大投资者的利益,影响我国证券市场的健康发展。基于此,本文展开对上市公司关联交易型利益输送的防范研究。本文结合自2003年以来控股股东通过上市公司进行利益输送的一汽富维为例,从关联交易型利益输送的方式、影响、原因等方面,对防范上市公司的关联交易型利益输送进行研究。通过分析发现:一是控股股东主要通过关联产品购销、关联资金占用这两种方式进行利益输送;二是一汽富维关联交易型利益输送对上市公司本身、债权人和中小股东造成极大地影响;三是一汽富维关联交易型利益输送的原因主要是:一汽富维控制权和现金流权分...
【文章来源】：西北师范大学甘肃省
【文章页数】：61 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
一汽富维关联额与营业收入单位：百万元
3一汽富维案例分析22图3.3一汽富维1996-2018年主营业务毛利率然而通过对一汽富维自上市以来的毛利率进行分析可知，在一汽富维关联交易额和营业收入逐年递增的情况下，一汽富维的毛利率却在关联交易签订后逐年下降，甚至在2005年为负值。这说明一汽富维的关联购销并没有为一汽富维带来盈利。而同类可比公司东风科技，其关联购销额并没有一汽富维严重，如下表所示，在采购商品和接受劳务方面，一汽富维与东风科技的关联交易额均在25%左右，而对比二者在出售商品和提供劳务方面的关联交易额，可以发现一汽富维的营业收入几乎全来自关联购销，其占比95.50%远远大于东方科技的59.80%。表3.52018年一汽富维与东风科技关联销售额对比情况单位：百万元公司名称采购商品/接受劳务金额营业成本占比（%）出售商品/提供劳务金额营业收入占比（%）一汽富维3,16712,61525.10%12,99513,60795.50%东方科技1,4355,56125.80%3,9906,67359.80%数据来源：上市公司年报通过一汽富维与可比上市公司东风科技的关联购销金额与企业营业收入、营业成本的对比，再结合上文提到的一汽富维毛利率低的情况，可以合理地推测，
3一汽富维案例分析24续表3.6一汽富维2003-2018年应收款项单位：万元年份其他应收款应收账款预付账款20141,18274,91814,252201567173,01416,16920163,23783,39616,000201726,163106,26432,681201833,559147,74233,862数据来源：一汽富维公司年报图3.4一汽富维2003-2018年应收款项单位：万元从上表3.6并结合图3.4可以看出，就整体来看，一汽富维的其他应收款、应收账款和预付款呈逐年递增的特点。特别是一汽富维的应收账款，在最近几年里飞速增长。而通过一汽富维的关联交易公告可以发现，大多数应收账款都来源于控股股东一汽集团及其关联方。
【参考文献】：
期刊论文
[1]五粮液:上市公司关联交易行为解析[J]. 吴喜昊. 营销界. 2019(30)
[2]非公允关联交易审计失败反思[J]. 翁坚克. 财会通讯. 2019(01)
[3]浅议关联方交易对审计风险的影响——以乐视网为例[J]. 刘建国. 中国注册会计师. 2018(11)
[4]浅析应收账款的关联方交易和审计策略[J]. 陈巍. 纳税. 2018(28)
[5]股权结构对上市公司关联方交易行为的影响研究[J]. 麦琼丹. 广西社会科学. 2018(08)
[6]上市公司关联交易的财务风险及其防范对策[J]. 文平. 财会学习. 2018(21)
[7]浅析上市公司关联交易信息披露制度存在的问题[J]. 仝乐秀. 法制博览. 2018(18)
[8]我国上市公司关联方交易信息披露存在的问题及建议[J]. 董贺. 企业改革与管理. 2018(05)
[9]我国上市公司大股东资金占用的后果与对策研究[J]. 刘为权. 会计师. 2017(21)
[10]股权制衡、关联交易与企业价值[J]. 邢丽微,李卜. 财会通讯. 2017(24)
硕士论文
[1]盛屯矿业定向增发过程中的利益输送行为研究[D]. 茹龙海.湘潭大学 2017
本文编号：3011754
【文章来源】：西北师范大学甘肃省
【文章页数】：61 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
一汽富维关联额与营业收入单位：百万元
3一汽富维案例分析22图3.3一汽富维1996-2018年主营业务毛利率然而通过对一汽富维自上市以来的毛利率进行分析可知，在一汽富维关联交易额和营业收入逐年递增的情况下，一汽富维的毛利率却在关联交易签订后逐年下降，甚至在2005年为负值。这说明一汽富维的关联购销并没有为一汽富维带来盈利。而同类可比公司东风科技，其关联购销额并没有一汽富维严重，如下表所示，在采购商品和接受劳务方面，一汽富维与东风科技的关联交易额均在25%左右，而对比二者在出售商品和提供劳务方面的关联交易额，可以发现一汽富维的营业收入几乎全来自关联购销，其占比95.50%远远大于东方科技的59.80%。表3.52018年一汽富维与东风科技关联销售额对比情况单位：百万元公司名称采购商品/接受劳务金额营业成本占比（%）出售商品/提供劳务金额营业收入占比（%）一汽富维3,16712,61525.10%12,99513,60795.50%东方科技1,4355,56125.80%3,9906,67359.80%数据来源：上市公司年报通过一汽富维与可比上市公司东风科技的关联购销金额与企业营业收入、营业成本的对比，再结合上文提到的一汽富维毛利率低的情况，可以合理地推测，
3一汽富维案例分析24续表3.6一汽富维2003-2018年应收款项单位：万元年份其他应收款应收账款预付账款20141,18274,91814,252201567173,01416,16920163,23783,39616,000201726,163106,26432,681201833,559147,74233,862数据来源：一汽富维公司年报图3.4一汽富维2003-2018年应收款项单位：万元从上表3.6并结合图3.4可以看出，就整体来看，一汽富维的其他应收款、应收账款和预付款呈逐年递增的特点。特别是一汽富维的应收账款，在最近几年里飞速增长。而通过一汽富维的关联交易公告可以发现，大多数应收账款都来源于控股股东一汽集团及其关联方。
【参考文献】：
期刊论文
[1]五粮液:上市公司关联交易行为解析[J]. 吴喜昊. 营销界. 2019(30)
[2]非公允关联交易审计失败反思[J]. 翁坚克. 财会通讯. 2019(01)
[3]浅议关联方交易对审计风险的影响——以乐视网为例[J]. 刘建国. 中国注册会计师. 2018(11)
[4]浅析应收账款的关联方交易和审计策略[J]. 陈巍. 纳税. 2018(28)
[5]股权结构对上市公司关联方交易行为的影响研究[J]. 麦琼丹. 广西社会科学. 2018(08)
[6]上市公司关联交易的财务风险及其防范对策[J]. 文平. 财会学习. 2018(21)
[7]浅析上市公司关联交易信息披露制度存在的问题[J]. 仝乐秀. 法制博览. 2018(18)
[8]我国上市公司关联方交易信息披露存在的问题及建议[J]. 董贺. 企业改革与管理. 2018(05)
[9]我国上市公司大股东资金占用的后果与对策研究[J]. 刘为权. 会计师. 2017(21)
[10]股权制衡、关联交易与企业价值[J]. 邢丽微,李卜. 财会通讯. 2017(24)
硕士论文
[1]盛屯矿业定向增发过程中的利益输送行为研究[D]. 茹龙海.湘潭大学 2017
本文编号：3011754
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