商业银行并购失败风险预警研究

发布时间：2021-03-20 13:19

　　并购是现代银行快速成长的重要手段,全球排名前十的金融巨头几乎都是通过并购实现成长,然而并购失败的风险也始终笼罩在决策者周围。如何在利用并购加快银行发展的同时有效规避并购风险成为学术界与实务界的重要研究议题。本文在简要评述国内外银行并购与风险预警的相关理论基础上,通过对银行并购失败经典案例的回顾与失败原因的深入探究,结合前人实证研究成果,从宏观、微观、交易三个层面分辨出影响银行并购失败的重要影响因素,并据此提取出13个预警指标,建立商业银行并购失败风险预警指标体系,同时利用BP神经网络对预警模型进行实证检验,样本数据为53组完成于1999年至2007年间、并购金额在10亿美元以上,且前后三年内未发生同等或更大规模并购的上市银行。实证结果发现并购成功组预警准确率达到75%,失败组为87.5%,总体判正率达83.33%,可见所建立的预警模型具有较强的准确性。最后,根据本文研究结论,对降低银行并购失败风险提出切实可行的政策建议。通过本文研究,一方面填补了银行并购风险预警领域的研究空白,另一方面对商业银行决策层具有及时警示以降低甚至规避并购风险的重要作用,同时也利于监管层有效实施银行并购监管。 

【文章来源】：浙江大学浙江省 211工程院校 985工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

BP神经网络示意图

较成功组高出2.01%，前文曾提出流动性不足可能带来并购的巨大风险，因而，在一定范围内，流动性越高则风险越小，显然本文样本数据的统计描述并不符合。由两组短期偿债能力散点图(图5.1)可知，大多数点分布在10%至40%之间，成功组基本聚集在这一阶段，而失败组则较为散乱，且超过1/3分布于10%以下区位，因而其均值主要依靠异常高值拉动，从图中可知有4个点超过60%，甚至有2个点位于80%上方，基于本文样本量，女口此高点对于均值影响非常大。由此可知，成功组较失败组而言，流动性更为合理稳定，更为充足，符合本文开篇假定。令令令 令月月妇‘‘今今 ...一.口一令一.令一.}.0.2卞一飞，.令

江大学硕士学位论文商业银行并购失败风险预警实证研利用上述参数设置网络进行训练，在进行382步以后，误差便迅速下降，目标精度，证明模型的性能较好，训练速度较快。误差图如下所示:

【参考文献】：
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本文编号：3091067