创业板上市公司股权质押风险控制问题研究

发布时间：2021-05-08 02:04

　　近年来,股权质押融资方式发展迅速,已经成为创业板上市公司主要的融资渠道之一。2018年,创业板上市公司进行股权质押融资业务的公司数量已经达到735家,股权质押市值高达6534.71亿元,股权质押业务的火爆,在缓解公司融资压力的同时,也带来了风险问题。在此背景下,本文探索创业板上市公司股权质押所带来的风险影响,一方面,有助于丰富并推动创业板上市公司股权质押的相关研究;另一方面,对于完善相关法律法规、引导并规范创业板上市公司股权质押行为、促进企业发展、保障中小股东利益及维护资本市场稳定,都具有十分重要的借鉴意义。本文共分为六部分:第一部分,介绍了论文的研究背景与研究意义,归纳总结了国内外研究现状,简要说明了本文的研究思路、研究方法及创新点。第二部分,介绍了股权质押的概念、动机及经济结果,阐述了股权质押与风险控制的相关理论。第三部分,介绍了创业板上市公司股权质押发展历程,并对存在的风险问题进行分析。第四部分,在结合相关理论提出研究假设的基础上,进行了实证检验。本文选取2009-2018年创业板上市公司数据为样本,进行了描述性统计分析、相关性分析及多元线性回归分析,分别讨论了创业板上市公司股权... 

【文章来源】：沈阳工业大学辽宁省

【文章页数】：68 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 国内外研究现状
        1.2.1 国外研究现状
        1.2.2 国内研究现状
    1.3 研究方法和思路
        1.3.1 研究方法
        1.3.2 研究思路
    1.4 创新点
第2章 股权质押风险控制的基本理论
    2.1 股权质押的概念、动机和经济后果
        2.1.1 股权质押的概念
        2.1.2 股权质押的动机
        2.1.3 股权质押的后果
    2.2 股权质押基本理论
        2.2.1 委托代理理论
        2.2.2 两权分离理论
        2.2.3 信息不对称理论
        2.2.4 企业生命周期理论
    2.3 股权质押风险控制
第3章 创业板上市公司股权质押发展历程及存在问题
    3.1 创业板介绍
    3.2 创业板上市公司股权质押发展历程
    3.3 创业板上市公司股权质押存在的问题
        3.3.1 控制权转移风险导致的企业经营问题
        3.3.2 道德风险导致的中小股东利益侵占问题
        3.3.3 股价波动风险导致的资本市场风险问题
第4章 创业板上市公司股权质押风险的实证分析
    4.1 样本选取与数据来源
    4.2 创业板上市公司股权质押对企业经营风险的影响
        4.2.1 研究假设
        4.2.2 变量选取与模型构建
        4.2.3 实证分析
    4.3 创业板上市公司股权质押对中小股东风险的影响
        4.3.1 研究假设
        4.3.2 变量选取与模型构建
        4.3.3 实证分析
    4.4 创业板上市公司股权质押对资本市场风险的影响
        4.4.1 研究假设
        4.4.2 变量选取与模型构建
        4.4.3 实证分析
    4.5 稳健性检验
    4.6 小结
第5章 对创业板上市公司股权质押风险控制的政策建议
第6章 结论
参考文献
在学研究成果
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]大股东股权质押、控制权转移风险与公司业绩[J]. 王斌,蔡安辉,冯洋.  系统工程理论与实践. 2013(07)
[2]所有权、负债与大股东利益侵占——来自中国控制权转移公司的证据[J]. 白云霞,林秉旋,王亚平,吴联生.  会计研究. 2013(04)
[3]股权质押具有治理效用吗?——来自中国上市公司的经验证据[J]. 谭燕,吴静.  会计研究. 2013(02)
[4]管理者过度自信与企业风险承担[J]. 余明桂,李文贵,潘红波.  金融研究. 2013(01)
[5]论大股东股权质押与上市公司财务:影响机理与市场反应[J]. 艾大力,王斌.  北京工商大学学报(社会科学版). 2012(04)
[6]控股股东卷入、两权偏离与营销战略风格——基于第二类代理问题和终极控制权理论的视角[J]. 唐跃军,宋渊洋,金立印,左晶晶.  管理世界. 2012(02)

硕士论文
[1]股权质押与股价崩盘风险[D]. 胡念佳.暨南大学 2018
[2]控股股东股权质押与上市公司风险承担[D]. 董开易.厦门大学 2017
[3]大股东股权质押对掏空行为的影响研究[D]. 谷冰洁.东北财经大学 2016



本文编号：3174458