影子银行、利率市场化与利率传导

发布时间：2021-05-10 10:47

　　近十年来,我国的影子银行发展迅速,成为金融市场上除银行信贷以外重要的社会融资途径,引起了国内外学者和监管部门的重视。我国目前的金融制度还不完善,对影子银行的理论和实证分析主要集中于其对经济和金融稳定的负面影响。同时,在我国加快推进利率市场化的进程中,影子银行通过对投融资渠道的创新,疏通了利率传导的路径,对利率市场化起到了至关重要的作用。本文的研究重点在影子银行与利率市场化的双向影响关系,以及影子银行对利率传导的影响。对影子银行规模分析时,抓住了以商业银行为中心的特征,选取16家上市商业银行资产负债表内可以表征影子银行活动的资产和负债科目提取主成分,得到的“影子银行规模因子”。又因为我国的利率市场化遵循着“先贷款-后存款”的顺序,所以对利率市场化也分为存款利率市场化和贷款利率市场化,一方面分析影子银行的创新对存贷款利率市场化的促进作用,另一方面,分析存贷款利率的管制对影子银行的促进作用。最后,研究影子银行利率如何畅通货币市场利率向信贷市场利率传导的路径。在梳理了影子银行、利率市场化以及利率传导各自的发展历程和现状之后,对三者的理论关系和作用机理进行分析,最后建立FAVAR模型和VEC模型... 

【文章来源】：华中师范大学湖北省 211工程院校 教育部直属院校

【文章页数】：70 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 影子银行概念的界定
        1.2.2 影子银行与利率市场化的关系
        1.2.3 影子银行与利率传导的关系
    1.3 研究思路及方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 创新与不足
第2章 发展脉络与现状
    2.1 影子银行的发展脉络与现状
        2.1.1 影子银行的发展脉络
        2.1.2 影子银行的规模现状
    2.2 利率市场化的发展脉络与现状
        2.2.1 利率市场化的发展脉络
        2.2.2 利率市场化存在的问题
    2.3 利率传导的发展脉络与现状
        2.3.1 利率传导的发展现状
        2.3.2 利率传导的改革趋势
第3章 理论分析及作用机理
    3.1 影子银行的发展动因
        3.1.1 不同层次的融资需求
        3.1.2 社会大众的投资需求
        3.1.3 监管强化与监管套利
    3.2 影子银行发展与利率市场化
        3.2.1 影子银行对融资渠道的创新与贷款利率市场化
        3.2.2 影子银行对投资渠道的创新与存款利率市场化
        3.2.3 影子银行对定价机制的创新与利率形成机制
    3.3 影子银行发展与利率传导
        3.3.1 利率传导不畅的表现
        3.3.2 影子银行发展对利率传导的影响
    3.4 微观行为基础
        3.4.1 企业视角
        3.4.2 居民视角
        3.4.3 银行视角
第4章 实证分析
    4.1 影子银行与利率市场化的实证分析
        4.1.1 模型的选取
        4.1.2 变量选取与数据处理
        4.1.3 主成分提取
        4.1.4 脉冲响应分析
    4.2 影子银行与利率传导的实证分析
        4.2.1 变量选取与数据处理
        4.2.2 协整及格兰杰因果检验
        4.2.3 向量误差修正模型估计结果
第5章 研究结论及政策建议
    5.1 研究结论
    5.2 政策建议
        5.2.1 加强影子银行的金融创新功能
        5.2.2 加快推进利率市场化改革
        5.2.3 加强对影子银行的监管与引导
参考文献
附录
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国影子银行的行为模型[J]. 于建忠,刘海飞,宋素荣.  金融研究. 2016(02)
[2]商业银行从事影子银行业务的影响因素与经济后果——基于影子银行体系资金融出方的实证研究[J]. 祝继高,胡诗阳,陆正飞.  金融研究. 2016(01)
[3]新常态下影子银行体系脆弱性及其治理[J]. 中国人民银行营业管理部课题组.  金融与经济. 2016(01)
[4]中国影子银行体系发展、利率传导与货币政策调控[J]. 许少强,颜永嘉.  国际金融研究. 2015(11)
[5]中国影子银行与货币政策调控——基于时变Copula动态相关性分析[J]. 李丛文.  南开经济研究. 2015(05)
[6]影子银行体系影响了货币政策的传导机制吗?[J]. 徐文舸.  金融监管研究. 2015(06)
[7]我国影子银行发展与利率市场化改革的关系——基于金融创新的视角[J]. 封思贤,张瑶.  当代经济研究. 2015(05)
[8]影子银行对货币政策影响的理论与实证分析[J]. 王振,曾辉.  国际金融研究. 2014(12)
[9]中国影子银行部门系统性风险的形成、影响与应对[J]. 李建军,薛莹.  数量经济技术经济研究. 2014(08)
[10]影子银行体系的微观机理和宏观效应——一个文献综述[J]. 颜永嘉.  国际金融研究. 2014(07)



本文编号：3179232