经济政策不确定性、内部控制与企业创新
发布时间：2021-07-08 05:30
经济政策不确定是指包括公司在内的经济主体无法对将来的政策变化进行有效的预测而产生的不确定性,往往经济政策不确定性会提升公司经营活动的风险,对企业的成长会产生一定的消极影响;内部控制是在一定的环境下,企业为了提高经营效率而充分有效地获得和使用各种资源。内部控制也是为了达到既定管理目标而在单位内部实施的各种制约和调节的组织、计划、程序和方法,是公司治理的重要组成部分。已有成果表明经济政策不确定性对企业的创新行为与投资行为的影响是截然相反的,多数文献在经济政策不确定性抑制企业投资方面没有异议,但对于企业的创新活动,根据熊彼得的创新理论、内生增长理论、实物期权理论、不可逆投资理论和委托代理理论,目前学术界有两种截然相反的观点——促进与抑制。一部分学者认为经济政策不确定性会抑制企业创新,这是其抑制企业投资的连带效应,因为这些学者认为创新是一种特殊的投资形式。在经济政策不确定时期中,其附带的“谨慎效应”和“延迟效应”同样会抑制企业的创新活动;还有一部分学者认为经济政策不确定性会促进企业创新,可能的原因是在经济政策不确定时期,企业将原本用于投资的资金转入到了企业的创新研发中去。在传导机制方面,现有文...
【文章来源】：河南大学河南省
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
12013-2018年中国经济政策不确定指数
经济政策不确定性、内部控制与企业创新22R＆D活动情况R＆D经费支出（亿元）R＆D支出与主营业务收入之比（%）R＆D项目数（项）R＆D项目经费支出（亿元）8318.40.803225677294.59254.30.843425078163.010013.90.903098959146.710944.70.9436099710064.312013.01.0644502911990.212954.81.2547229912333.5专利情况专利申请数（件）有效发明专利数（件）5609183354016305614488856385135737657153977698478170379339909572981094200（资料来源:2019年中国统计年鉴）通过表3.2.2中的统计数据可以得出，经济政策不确定性对企业的创新行为具备促进作用，这证实了经济政策不确定性会促进企业的创新活动。从进行创新的企业数量、企业R＆D的各项投入指标以及专利申请与专利发明数量这几个方面不难看出这些指标都是逐年上涨的。进行创新活动的企业从2013年的14.8%到2018年的28%，增长了近一倍；企业的创新研发投入占比也从2013年的0.8%增长到了2018年的1.25%，增长明显；专利申请数与有效发明专利数也在这一时期内有一个十分明显的增长幅度。为了更直观的观察到企业的创新研发投入的逐年变化，图3.2.2选取了进行创新活动的企业占比、企业创新投入与主营业务收入之比等数据，并做趋势图使变化更直接的表现出来。图3.2.2企业创新的变化趋势（资料来源:2019年中国统计年鉴）
第三章现状、理论分析与研究假设27图3.3.1内部控制质量不同企业的创新投入情况对比（资料来源:内部控制指数来自深圳迪博公司公布的各年度的内部控制指数，创新数据来自Wind数据库企业R＆D投入）通过图3.3.1可以对上表中的数据有一个较为直观的认知。该图也表明了随着时间的推移，无论企业的内部控制质量如何，它的创新研发投入都有一个增加的趋势，这也证明了经济政策不确定性的增加会促进企业进行创新。但是对于内部控制质量较好的企业来说，在2018年的创新投入突然下降了，这是一个特殊情况。总体来说，创新研发投入的变化是随着经济政策不确定性的增加、内部控制质量的提升而增加的。类似于上一节中的分析，上述内容只是基于表面上的数据分析，并不能够验证前人的研究成果，因为这些统计数据不能判断其中的因果关系，只能单纯的判断两个变量之间的表象关系是促进或是抑制。（二）内部控制调节效应的理论分析与研究假设目前，学术界对内部控制质量对企业创新研发投入的影响有两种对立的态度——抑制作用（Changetal.，2005）与激励作用（朱松和夏冬林，2010）。在抑制作用方面，高质量的内部控制会对企业的机会主义投资产生负面影响（Ball，
【参考文献】：
期刊论文
[1]经济政策不确定性与制造业企业创新——融资约束的中介效应研究[J]. 赵萌,叶莉,范红辉. 华东经济管理. 2020(01)
[2]产品创新还是服务转型:经济政策不确定性与制造业创新选择[J]. 张峰,刘曦苑,武立东,殷西乐. 中国工业经济. 2019(07)
[3]经济政策不确定性对宏观经济的影响——基于实证与理论的动态分析[J]. 许志伟,王文甫. 经济学(季刊). 2019(01)
[4]政策不确定性对公司投融资行为的影响研究[J]. 才国伟,吴华强,徐信忠. 金融研究. 2018(03)
[5]经济政策不确定性与创新——基于我国上市公司的实证分析[J]. 顾夏铭,陈勇民,潘士远. 经济研究. 2018(02)
[6]信用环境对中小企业融资约束的影响——基于世界银行中国企业调查数据的实证研究[J]. 凌江怀,匡亚文. 华南师范大学学报(社会科学版). 2016(03)
[7]经济政策不确定性会抑制企业投资吗?——基于中国经济政策不确定指数的实证研究[J]. 李凤羽,杨墨竹. 金融研究. 2015(04)
[8]内部控制信息披露能够降低股价崩盘风险吗?[J]. 叶康涛,曹丰,王化成. 金融研究. 2015(02)
[9]宏观经济不确定性、资金需求与公司投资[J]. 王义中,宋敏. 经济研究. 2014(02)
[10]公司治理对R&D投入与企业绩效关系调节效应研究[J]. 任海云. 管理科学. 2011(05)
本文编号：3270954
【文章来源】：河南大学河南省
【文章页数】：66 页
【学位级别】：硕士
【部分图文】：
12013-2018年中国经济政策不确定指数
经济政策不确定性、内部控制与企业创新22R＆D活动情况R＆D经费支出（亿元）R＆D支出与主营业务收入之比（%）R＆D项目数（项）R＆D项目经费支出（亿元）8318.40.803225677294.59254.30.843425078163.010013.90.903098959146.710944.70.9436099710064.312013.01.0644502911990.212954.81.2547229912333.5专利情况专利申请数（件）有效发明专利数（件）5609183354016305614488856385135737657153977698478170379339909572981094200（资料来源:2019年中国统计年鉴）通过表3.2.2中的统计数据可以得出，经济政策不确定性对企业的创新行为具备促进作用，这证实了经济政策不确定性会促进企业的创新活动。从进行创新的企业数量、企业R＆D的各项投入指标以及专利申请与专利发明数量这几个方面不难看出这些指标都是逐年上涨的。进行创新活动的企业从2013年的14.8%到2018年的28%，增长了近一倍；企业的创新研发投入占比也从2013年的0.8%增长到了2018年的1.25%，增长明显；专利申请数与有效发明专利数也在这一时期内有一个十分明显的增长幅度。为了更直观的观察到企业的创新研发投入的逐年变化，图3.2.2选取了进行创新活动的企业占比、企业创新投入与主营业务收入之比等数据，并做趋势图使变化更直接的表现出来。图3.2.2企业创新的变化趋势（资料来源:2019年中国统计年鉴）
第三章现状、理论分析与研究假设27图3.3.1内部控制质量不同企业的创新投入情况对比（资料来源:内部控制指数来自深圳迪博公司公布的各年度的内部控制指数，创新数据来自Wind数据库企业R＆D投入）通过图3.3.1可以对上表中的数据有一个较为直观的认知。该图也表明了随着时间的推移，无论企业的内部控制质量如何，它的创新研发投入都有一个增加的趋势，这也证明了经济政策不确定性的增加会促进企业进行创新。但是对于内部控制质量较好的企业来说，在2018年的创新投入突然下降了，这是一个特殊情况。总体来说，创新研发投入的变化是随着经济政策不确定性的增加、内部控制质量的提升而增加的。类似于上一节中的分析，上述内容只是基于表面上的数据分析，并不能够验证前人的研究成果，因为这些统计数据不能判断其中的因果关系，只能单纯的判断两个变量之间的表象关系是促进或是抑制。（二）内部控制调节效应的理论分析与研究假设目前，学术界对内部控制质量对企业创新研发投入的影响有两种对立的态度——抑制作用（Changetal.，2005）与激励作用（朱松和夏冬林，2010）。在抑制作用方面，高质量的内部控制会对企业的机会主义投资产生负面影响（Ball，
【参考文献】：
期刊论文
[1]经济政策不确定性与制造业企业创新——融资约束的中介效应研究[J]. 赵萌,叶莉,范红辉. 华东经济管理. 2020(01)
[2]产品创新还是服务转型:经济政策不确定性与制造业创新选择[J]. 张峰,刘曦苑,武立东,殷西乐. 中国工业经济. 2019(07)
[3]经济政策不确定性对宏观经济的影响——基于实证与理论的动态分析[J]. 许志伟,王文甫. 经济学(季刊). 2019(01)
[4]政策不确定性对公司投融资行为的影响研究[J]. 才国伟,吴华强,徐信忠. 金融研究. 2018(03)
[5]经济政策不确定性与创新——基于我国上市公司的实证分析[J]. 顾夏铭,陈勇民,潘士远. 经济研究. 2018(02)
[6]信用环境对中小企业融资约束的影响——基于世界银行中国企业调查数据的实证研究[J]. 凌江怀,匡亚文. 华南师范大学学报(社会科学版). 2016(03)
[7]经济政策不确定性会抑制企业投资吗?——基于中国经济政策不确定指数的实证研究[J]. 李凤羽,杨墨竹. 金融研究. 2015(04)
[8]内部控制信息披露能够降低股价崩盘风险吗?[J]. 叶康涛,曹丰,王化成. 金融研究. 2015(02)
[9]宏观经济不确定性、资金需求与公司投资[J]. 王义中,宋敏. 经济研究. 2014(02)
[10]公司治理对R&D投入与企业绩效关系调节效应研究[J]. 任海云. 管理科学. 2011(05)
本文编号：3270954
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