信息共享、债权人保护与银行贷款:来自中国境外贷款的实证研究

发布时间：2021-08-31 12:04

　　在法律权利和执行能力对设立企业银行贷款合同的影响方面,传统研究主要关注债权人权利和财产权保护程度对企业银行贷款利差的影响,然而信贷信息共享可以直接减少信息不对称,从而降低投资人的违约风险,所以笔者创新性地加入了信息共享变量来研究不同国家之间信贷信息共享程度、债权人权利和财产权保护的差别是否会影响所在国借款人的贷款利差。笔者选取2014至2016年间中国借给来自22个国家的借款公司的银团贷款数据,通过实证检验,结果表明,国家的信贷信息共享程度越高,贷款利差越低。其次,不考虑信贷信息共享程度时,所在国债权人权利和财产权保护水平对贷款利差都有显著影响,法律对投资者的保护越好,企业承担的贷款利差越低。然而由于减少了信息不对称问题,信息共享这一变量的存在削弱了债权和财产权保护程度与贷款利差之间的负向关系。政策方面,笔者建议以建立信息机构增强信息共享为主,这对"一带一路"经济体有效获得资金支持具有显著意义。 

【文章来源】：中央财经大学学报. 2019,(08)北大核心CSSCI

【文章页数】：11 页

【文章目录】：
一、引言
二、文献综述
三、研究假设
    (一) 信息共享和贷款利差
    (二) 信息共享、债权人权利和财产权保护
四、研究设计
    (一) 变量定义
        1.因变量。
        2.自变量。
            (1) 衡量财产权保护。
            (2) 衡量债权人权利保护。
            (3) 衡量信息共享。
        3.控制变量。
            (1) 辛迪加结构 (Syndicate) 。
            (2) 借款人风险特征。
            (3) 经济发展水平。
    (二) 数据和样本描述
        1.数据源描述。
        2.摘要统计。
五、实证结果分析
六、稳健性检验
    (一) 改变债权人权利和财产权保护变量的衡量方法
    (二) 改变信息共享变量的衡量方法
七、结论与启示
附录
    (一) 债权保护和财产权保护变量的指标定义
        1.财产权保护指标。
            (1) 腐败。
            (2) 拒付风险。
        2.债权人权利保护指标。
            (1) 对进入重组的限制。
            (2) 非自动扣押抵押品。
            (3) 有担保债权人的优先获偿权。
            (4) 管理层不参与重组。
    (二) 信贷信息深度指数的定义


【参考文献】：
期刊论文
[1]“一带一路”项目金融需求的供给匹配[J]. 郑联盛.  开放导报. 2019(01)
[2]“一带一路”的投融资问题及对策建议[J]. 郑雪峰,刘立峰.  中国经贸导刊. 2018(15)
[3]信息不对称与企业债券信用风险估价——基于2008-2011年中国企业债券数据[J]. 周宏,林晚发,李国平,王海妹.  会计研究. 2012(12)
[4]企业债券信用风险影响因素研究评述[J]. 周宏,杨萌萌,李远远.  经济学动态. 2010(12)
[5]法律环境差异和区域金融发展——金融发展决定因素基于我国省级面板数据的考察[J]. 郑志刚,邓贺斐.  管理世界. 2010(06)
[6]法治、金融发展与银行贷款长期化[J]. 邵明波.  世界经济文汇. 2010(02)
[7]对我国中小企业融资难问题的研究与思考[J]. 袁海博.  经济视角(下). 2010(02)
[8]所有制、债权人保护与企业信用贷款[J]. 魏锋,沈坤荣.  金融研究. 2009(09)



本文编号：3374863