资产管理业规制路径探析:单一资本规制框架的完善

发布时间：2021-10-26 07:26

　　我国正在建构中的资产管理业规制图景,呈现为以资本监管为中心,以货币政策和金融市场基础设施建设、央行宏观审慎评估体系为辅助的外观。当前规制核心聚焦于资本监管,单一资本核心的规制工具易将行业结构推向垄断,也难以有效契合资产管理业在流动性和杠杆率方面易触发系统性风险的特殊属性。与发达国家相比,中国式资产管理业主要体现为市场机制不顺畅引发的流动性不足问题。要构建有效的本土化资产管理规制体系,核心问题是激发资产管理业市场机制,通过价格形成机制的直接效应和金融监管标准化的间接效应来打通货币政策传导路径,关键步骤则在于改进基于数字的监管程序,围绕金融信息采集、处理、使用过程完善金融信息立法。 

【文章来源】：西南金融. 2019,(05)北大核心

【文章页数】：8 页

【文章目录】：
一、问题的提出
二、资产管理业的资本规制局限
    (一) 单一资本核心的资管业规制框架
    (二) 过度关注资本导致资管功能偏离
        1. 资本关联易将行业结构推向垄断。
        2. 资本关联难以有效规制利差交易。
        3. 资本关联缺乏法律上的安定性。
三、资产管理规制框架构造的域外经验
    (一) 美国的流动性多元规制模式
    (二) 欧盟的信息中心主义模式
四、我国资产管理规制框架的完善
    (一) 规制核心:平衡政策工具与市场机制
        1. 改善资产管理市场流动性。
        2. 统合资产管理业规制标准。
    (二) 关键步骤:改进基于数字的监管程序
五、结语


【参考文献】：
期刊论文
[1]美国金融监管改革成效及启示[J]. 郭敏,方梦然.  现代国际关系. 2018(09)
[2]从效率走向透明——小议欧盟《金融工具市场指令Ⅱ》及其他监管措施[J]. 方晓.  债券. 2018(07)
[3]世界金融危机十周年:回顾与思考[J]. 朱嘉明.  文化纵横. 2018(03)
[4]MiFID Ⅱ:欧盟证券监管的新利器[J]. 朱伟一.  清华金融评论. 2018(06)
[5]监管科技RegTech的理论框架及发展应对[J]. 蔚赵春,徐剑刚.  上海金融. 2017(10)
[6]全球金融科技监管的现状与未来走向[J]. 廖岷.  新金融. 2016(10)
[7]政府监管与市场机制的边界——来自美国沃尔克规则的经验[J]. 陈晖阳,王宇超.  现代经济探讨. 2015(06)
[8]结构性改革:金融分业混业的中间路线——国际金融监管改革系列谈之九[J]. 王兆星.  中国金融. 2013(20)
[9]欧盟《另类投资基金管理人指令》介评[J]. 朱炎生.  证券市场导报. 2013(01)



本文编号：3459099