对A股市场和中小板市场羊群效应的实证检验

发布时间：2021-11-20 02:26

　　羊群效应——投资者不经过独立细致的考虑而在投资上表现出的一拥而上,一哄而散的倾向——已经越来越受到人们的注意。一些政策制定者认为,市场参与者的羊群效应加剧了市场的波动性,进一步恶化了脆弱的金融体系。而很多论文也指出,羊群效应在发展中国家尤为显著。文章在回顾过去相关理论的基础上,用CASD测度的方法衡量了A股市场和中小板市场上的羊群效应程度,发现中小板市场的羊群效应略大于A股市场;同时,从时间上看,急剧下跌期市场的羊群效应尤为明显,相反,在缓慢爬升期的羊群效应很弱,甚至不存在。 

【文章来源】：生产力研究. 2011,(03)北大核心CSSCI

【文章页数】：4 页

【文章目录】：
一、羊群效应及相关概念
二、尝试对A股市场和中小板市场羊群效应的实证检验
    (一) 实证方法介绍
    (二) 采用CSAD羊群效应的测度方法对A股市场和中小板市场羊群效应的实证检验
        1.样本数据
        2.对A股市场羊群效应的实证检验
        3.对中小板市场羊群效应的实证检验
    (三) 比较和解释
        1.两个市场整体羊群效应的比较
        2.不同时期羊群效应的比较


【参考文献】：
期刊论文
[1]我国股票市场羊群行为实证研究[J]. 于鑫.  生产力研究. 2008(07)
[2]基于CAPM的中国股市羊群行为研究——兼与宋军、吴冲锋先生商榷[J]. 孙培源,施东晖.  经济研究. 2002(02)
[3]基于分散度的金融市场的羊群行为研究[J]. 宋军,吴冲锋.  经济研究. 2001(11)



本文编号：3506375