内部控制对创业板上市公司技术创新效率的影响研究

发布时间：2022-01-25 14:32

　　为应对日趋激烈的市场竞争,公司需要不断提高其技术创新水平,通过创新才能帮助公司获取竞争优势、抢占市场份额。面对相似的外部经济、政治环境,如何从公司内部寻找提高创新效率的方法,成为学术界与实践界共同关注的问题。内部控制作为贯穿公司运营全过程的一项重要制度安排,对缓解信息不对称程度、降低代理成本具有重要作用,进而可能对公司技术创新效率产生影响。尤其对于创业板上市公司而言,其内部控制水平明显低于被纳入内部控制强制实施范围的主板上市公司,因此本文以创业板上市公司为研究样本的实证结果,对提升其内部控制水平、提高其技术创新效率更具有指导意义。本文以2015²018年我国创业板上市公司为研究对象,首先利用“迪博内部控制指数”检验内部控制质量对公司技术创新效率的影响;其次,为探讨内部控制对创新效率的作用机理,依次检验内部环境、风险评估、控制活动、信息与沟通、内部监督等内部控制五要素对创新效率的影响;最后,加入融资约束变量,检验融资约束在内部控制与创新效率之间的中介效应,寻求内部控制对技术创新效率的影响机制。其中,内部控制五要素的评价指标通过手工收集并运用变异系数法计算得到;融资约... 

【文章来源】：济南大学山东省

【文章页数】：71 页

【学位级别】：硕士

【部分图文】：

研究思路框架图

研发活动产出的高不确定性、高保密性,导致公司技术创新活动的信息不对称,同时可能诱发管理者的道德风险行为,致使创新活动面临严重的融资约束[36]。公司创新活动从研发阶段到创新产出转化阶段,均需要大量的资金支持,当公司面临融资约束,公司可能因资金不足而放弃创新项目,或者在研发过程中因资金不足导致创新失败。另一方面,公司面临融资约束时,倾向于将有限的资源投资于“短平快”项目,而非成本高、风险高的创新项目,导致创新活动投资不足[71][72]。而有效的内部控制能够提高财务报告质量,使投资者从财务报告中获取更多创新项目的潜在风险、未来收益等信息,进而降低公司的资本成本,缓解公司融资约束程度。此外,有效的内部控制能够通过有效的监督机制,保障企业合规使用研发资金,减少管理者的占用研发资金等行为,降低创新资源匮乏导致创新失败的可能性。因此,内部控制可以通过缓解公司融资约束程度,进而提高公司技术创新效率。基于以上理论分析,提出假设:

(3)为检验内部控制促进创业板上市公司技术创新效率的影响机制,即融资约束在内部控制与公司技术创新效率之间是否存在中介作用,构建如下模型:目前检验中介效应应用最为广泛的是温忠麟等(2004)学者提出的“三步法”[87],运用“三步法”检验中介效应的具体路径见图4.1。首先检验内部控制质量与公司技术创新效率的系数c的显著性,如果c显著,再检验模型(8)、模型(9)中系数a、b的显著性,如果a、b、c三个系数均显著,则进一步观测系数c’的显著性,若c’显著,则可以认为中介效应显著,否则为完全中介效应显著;若系数a、b至少存在一个不显著,则需要进一步进行Sobel检验。

【参考文献】：
期刊论文
[1]“矫枉过正”抑或“合理管控”?——内部控制在企业创新中的作用[J]. 杨道广,王佳妮,陈丽蓉.  经济管理. 2019(08)
[2]内部控制能提升企业多元化价值吗?——来自我国非国有上市公司的经验证据[J]. 杨道广,王金妹,陈丽蓉.  审计与经济研究. 2019(04)
[3]内部控制能够促进企业创新绩效的提高吗?[J]. 李瑛玫,史琦.  科研管理. 2019(06)
[4]基于DEA方法的环保行业上市企业创新效率评价[J]. 梁娜,姚长青,高影繁.  科技管理研究. 2019(05)
[5]中国上市公司内部控制指数:逻辑、构建与验证[J]. 陈汉文,黄轩昊.  审计研究. 2019(01)
[6]企业的政府社会资本禀赋对融资约束的影响研究——资源配置中政府作用的资本市场证据[J]. 王竹泉,韩星佳.  当代财经. 2018(10)
[7]中国上市公司技术创新效率研究——基于三阶段DEA方法[J]. 屈国俊,宋林,郭玉晶.  宏观经济研究. 2018(06)
[8]管理层能力、创新水平与创新效率[J]. 姚立杰,周颖.  会计研究. 2018(06)
[9]融资约束、内部控制与企业避税[J]. 陈作华,方红星.  管理科学. 2018(03)
[10]内部控制融资约束对企业R&D投资的影响[J]. 秦娜,曾祥飞.  统计与决策. 2018(03)

博士论文
[1]内部控制质量对股权资本成本的影响研究[D]. 闫志刚.东北财经大学 2013

硕士论文
[1]高管持股与企业技术创新效率[D]. 李佳佳.天津财经大学 2018



本文编号：3608707