基于贝叶斯推断的洪水损失分布与巨灾债券的定价研究

发布时间：2022-07-16 19:34

　　我国是遭受洪水自然灾害最严重的国家之一,对经济发展和人民生活产生了严重的影响,通过政府赈灾、公益救助以及传统的保险与再保险等途径已经无法有效的转移和分散巨灾风险.巨灾保险证券化为巨灾风险的分散和转移提供了一种优良的解决方法,而巨灾债券是当前应对巨灾风险最为成功且交易最活跃最广泛的巨灾风险管理工具之一,它大大提升了保险业的承保能力,为巨灾风险提供了可靠的转移途径,同时还能丰富资本市场的投资方式,促进其向多元化发展.所以本文以我国洪水巨灾风险作为研究背景,基于贝叶斯推断的方法对洪水损失数据进行分布拟合,并对我国洪水巨灾债券进行研究设计.本文首先介绍了我国巨灾风险债券化的现状与发展,突出创新型巨灾风险管理工具的优势,并分析了我国发行洪水巨灾债券的可行性与必要性;其次重点探讨了巨灾债券的交易机制以及定价模型,描述了巨灾债券的资金流向和时间结构安排,并确定通过资本资产定价模型（CAPM）对洪水巨灾债券进行定价分析;然后利用贝叶斯推断实际拟合我国洪水损失分布,根据无先验信息和有先验信息的贝叶斯推断进行对比分析,得到我国洪水巨灾损失频数服从泊松分布,其参数?=19.62,我国洪水巨灾损失额度服从均值... 

【文章页数】：58 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
1 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究意义
    1.3 国内外研究现状
        1.3.1 巨灾债券研究
        1.3.2 巨灾债券定价研究
        1.3.3 文献评述
    1.4 研究方法、研究内容及研究框架
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 研究内容及其框架
2 我国巨灾风险债券化的现状与发展
    2.1 巨灾与巨灾风险的定义
    2.2 我国的巨灾风险管理工具
        2.2.1 传统的巨灾风险管理
        2.2.2 巨灾风险管理的当代创新
        2.2.3 巨灾风险管理工具的比较与选择
    2.3 我国发行洪水巨灾债券的必要性与可行性分析
        2.3.1 我国发行洪水巨灾债券的必要性
        2.3.2 我国发行洪水巨灾债券的可行性
3 巨灾债券的运作机制与定价模型
    3.1 巨灾债券的相关理论
        3.1.1 巨灾债券的定义
        3.1.2 巨灾债券的要素
    3.2 巨灾债券的交易机制
        3.2.1 巨灾债券的运行结构
        3.2.2 巨灾债券的触发事件与触发机制
        3.2.3 巨灾债券的本金安排
    3.3 巨灾债券的定价模型与选择
        3.3.1 巨灾债券是金融保险产品
        3.3.2 金融角度下的巨灾债券定价模型
        3.3.3 风险经验角度下的巨灾债券定价模型
        3.3.4 实证角度下的巨灾债券定价模型
        3.3.5 巨灾债券定价模型的比较
4 贝叶斯推断拟合我国洪水损失分布
    4.1 贝叶斯推断
        4.1.1 贝叶斯定理
        4.1.2 共轭先验分布
        4.1.3 无先验信息的贝叶斯推断
        4.1.4 有先验信息的贝叶斯推断
    4.2 我国洪水巨灾损失分布的实证研究
        4.2.1 我国洪水损失数据的收集与来源
        4.2.2 我国洪水损失数据的统计特征
        4.2.3 我国洪水巨灾损失频数拟合
        4.2.4 我国洪水巨灾损失额度拟合
5 我国洪水巨灾债券定价的实证研究
    5.1 洪水巨灾债券收益率的确定
        5.1.1 巨灾债券触发点及其对应概率的确定
        5.1.2 巨灾债券收益率的确定
    5.2 洪水巨灾债券发行价格的确定
        5.2.1 单一时期巨灾债券的发行价格
        5.2.2 两时期巨灾债券的发行价格
    5.3 洪水巨灾债券发行价格的敏感性分析
        5.3.1 损失金额对债券发行价格的影响
        5.3.2 本金保证比例对债券发行价格的影响
6 结论与展望
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
    6.3 研究创新点与不足
        6.3.1 研究创新点
        6.3.2 论文的不足与展望
参考文献
致谢


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国巨灾保险现状及发展对策探析[J]. 凌超凡.  金融与经济. 2019(05)
[2]基于贝叶斯推断的巨灾债券定价研究[J]. 展凯,丁冬.  长沙理工大学学报(社会科学版). 2018(03)
[3]2016年洪涝灾情综述[J]. 杨卫忠,张葆蔚,符日明.  中国防汛抗旱. 2017(01)
[4]国外巨灾保险风险证券化的经验与启示[J]. 杨琳苹,胡伟辉.  上海保险. 2016(08)
[5]发行巨灾债券支持多层次巨灾保险体系建设[J]. 田帆.  中国保险. 2014(05)
[6]随机利率下跨期多事件触发巨灾债券定价研究[J]. 李永,胡帅,范蓓.  中国管理科学. 2013(05)
[7]基于贝叶斯推断的巨灾损失数据整合方法与建模[J]. 韦勇凤,李勇,巴曙松.  中国科学技术大学学报. 2013(03)
[8]我国巨灾保险风险证券化研究——洪涝灾害债券的初步设计[J]. 施建祥,陈海燕.  保险职业学院学报. 2012(06)
[9]多事件触发巨灾债券设计与定价研究:以中国台风债券为例[J]. 李永,范蓓,刘鹃.  中国软科学. 2012(03)
[10]洪水巨灾债券及其定价的实证研究——基于Wang两因素模型对我国洪水债券定价的分析[J]. 周延,闰会丽.  上海金融学院学报. 2011(03)

硕士论文
[1]基于改进后LFC模型的巨灾债券定价研究[D]. 张航.郑州大学 2018
[2]基于均衡定价理论的我国洪水巨灾债券定价研究[D]. 罗璇.武汉科技大学 2018
[3]巨灾债券运行机制与定价研究[D]. 柳黎焱.湖南农业大学 2017
[4]我国巨灾风险债券定价研究[D]. 李江艳.重庆大学 2014



本文编号：3663150