完善我国房地产投资信托相关法律制度的研究

发布时间：2022-08-23 11:42

　　房地产投资信托,全称:Real estate investment trusts,简称REITs,源起美国,被称为不动产投资信托,是指一种采取公司、信托或者协会的组织形式,集合多个投资者的资金,收购并持有收益类房地产（例如公寓、购物中心、写字楼和仓储中心等）或者为房地产融资并享受税收优惠的投资机构。房地产投资信托基金,是一种以发行收益凭证的方式汇集特定投资者的资金,由专门投资机构进行房地产投资经营管理,并将投资综合收益按比例分配给投资者的信托基金。自从2008年下半年以来,在楼市低迷和银行的紧缩政策的双重影响下,资金密集型的房地产企业面临着十分严峻的融资压力,同时加上银行严格的房贷政策更是缩紧了中国房地产的融资渠道,因此,在当前的形势下,我国发展房地产投资信托具有非常重要的意义。从宏观层面来说,首先,丰富金融投资工具,完善我国资本市场的需要;其次,提高整个社会的资金使用率;再次,完善中国房地产金融架构。从微观层面来看,首先,拓宽房地产企业融资渠道;其次,有利于促进我国的房地产业模式升级。现阶段,我国房地产业引入以及发展房地产投资信托是迫不及待的,为了顺利的引入这种金融投资工具,我们首要... 

【文章页数】：56 页

【学位级别】：硕士

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内容摘要
Abstract
引言
一、房地产投资信托（REITs）法律制度之基本理论
    （一） 房地产投资信托的含义及其特征
    （二） 房地产投资信托的种类
        1. 权益型REITs、抵押型REITs 和混合型REITs
        2. 公司型REITs 和契约型REITs
        3. 公募型REITs 和私募型REITs
        4. 封闭式REITs 和开放式REITs
    (三) 房地产投资信托与相关概念的辨析
        1.R EITs 与房地产信托
        2.R EITs 与房地产证券化
        3. 房地产投资信托与证券投资基金
    （四） 美国房地产投资信托相关法律制度的历史演变以及我国可资借鉴之处
    （五） 我国房地产投资信托发展现状
二、中美关于REITs 法律体系的对比
    （一） 中美关于REITs 法律框架的对比
        1. 美国REITs 的法律框架
        2. 中国REITs 的法律框架
    （二） 信托法领域
        1. 美国有关REITs 的信托法规
        2.中国 C-REITs 的信托法规
    （三） 证券法领域
        1. 美国REITs 的相关证劵法规
        2. 中国REITs 的相关证劵法规
    （四） 其他配套法律领域
        1. 美国REITs 的相关配套法律
        2. 中国REITs 的相关配套法律
    （五） REITs 相关法律中关于风险规制的对比
        1. 美国REITs 风险规制
        2. 中国REITs 风险规制
三、房地产投资信托REITs 在我国发展存在的法律障碍
    （一） 源于信托法领域的障碍
        1. 信托投资机构资格的限制
        2. 信托委托人资格的限制
        3. 信托机构注册资本的限制
        4. 信托投资融资规模的限制
        5. 信托投资受益权转让和流通的限制
        6. 信托财产登记管理程序上的不完善
        7. 可能会出现“双向信托”现象
        8. 集合信托法律规范中存在的问题
    （二） 相关税收体制的缺失
        1. 信托税制缺失
        2. 个人投资者难以回避双重征税问题
        3. 总体税负相对较高
    （三） 资产证券化相关法规的缺失
        1. 证券种类的限制
        2. 证券募集形式的限制
        3. 公司型REITs 上市交易流通的限制
        4. 我国目前通过信托投资公司进行房贷证券化是违法行为
        5. 我国目前还没有抵押证券化的相关法规
    （四） 缺乏专门规范REITs 的法规
    （五） 产业基金法尚未设立
    （六） 现行房地产法引入REITs 的障碍
        1. 产权登记过于繁琐
        2. 产权转让规定概括化
    （七） 风险控制与监管方面的不足
        1. 监管方面的的不足
        2. 风险控制方面的不足
四、完善我国REITs 立法的建议
    （一） 投资基金法领域
    （二） 信托法领域
        1. 放宽投资信托业务资格的限制
        2. 取消信托凭证流通和信托产品宣传的限制
        3. 取消信托机构设立分支机构的限制
    （三） 证券法领域
        1. 赋予信托受益凭证是证券的地位
        2. 确立公募和私募两种方式
    (四) 税法领域
        1. 公平与效率原则
        2. 避免重复征税原则
        3. 受益人负担原则
    （五） 房地产法领域
        1. 确定我国房地产信托登记的主管机关
        2. 完善房地产信托登记事项。
    （六） 风险监管和控制领域
        1. 加强银监会的监管机制
        2. 加强信息披露制度
        3. 引入独立的中介机构
        4. 增加 C-REITs 自律体系
        5. 引入委托人和受益人的监督机制
致谢
参考文献


【参考文献】：
期刊论文
[1]中国房地产投资信托（REITs）风险规避机制之建构[J]. 李智.  中国商法年刊. 2008(00)
[2]我国房地产投资信托基金的发展现状及前景分析[J]. 何红.  中国乡镇企业会计. 2009(04)
[3]借鉴国际经验发展我国房地产投资信托基金[J]. 许巧玲.  金融发展研究. 2009(01)
[4]中国房地产投资信托风险规避机制之建构[J]. 李智.  上海大学学报(社会科学版). 2008(06)
[5]中国房地产投资信托的法律制度及政策分析[J]. 胡莹莹,胡晓宇.  华东交通大学学报. 2007(03)
[6]产业投资基金破茧[J]. 朱金福.  上海国资. 2007(01)
[7]美国房地产投资信托基金发展及对我国的启示[J]. 阎楠,唐海燕.  当代经理人. 2006(11)
[8]美国房地产投资信托基金的发展经验及启示[J]. 鲁炜,钟小辉.  经济纵横. 2006(10)
[9]中美房地产投资信托法律比较[J]. 张仕廉,卢立宇,刘伟.  中国房地产. 2006(05)
[10]我国发展房地产投资信托的法律障碍与对策[J]. 高菲.  宜宾学院学报. 2006(02)

博士论文
[1]房地产投资信托（REITs）法律制度研究[D]. 李智.中国政法大学 2005

硕士论文
[1]房地产投资信托法律制度研究[D]. 闫岩.北方工业大学 2009
[2]我国建立房地产投资信托基金（REITs）的法律制度研究[D]. 潘迪青.复旦大学 2008
[3]房地产投资信托若干法律问题的研究[D]. 姚敏.复旦大学 2008
[4]房地产投资信托（REITs）法律制度研究[D]. 陈昊.广西大学 2008
[5]房地产投资信托法律问题研究[D]. 洪飞.复旦大学 2008
[6]房地产投资信托（REITs）法律问题研究[D]. 王熙喜.华东政法学院 2007
[7]我国发展房地产投资信托基金（REITs）法律问题研究[D]. 王睿旌.山西财经大学 2007
[8]建立房地产投资信托法律制度—完善我国房地产金融体制[D]. 韩旭.对外经济贸易大学 2004
[9]房地产产业投资基金研究[D]. 邹海荣.重庆大学 2003



本文编号：3677701