信贷资产证券化对我国商业银行盈利能力的影响研究

发布时间：2022-12-17 22:39

　　信贷资产证券化是指银行业金融机构将期限长、流动性不足的信贷资产打包出售给特殊目的机构,使其能在市场上发行和交易的融资过程。信贷资产证券化的出现赋予了商业银行一种全新的升级融资模式,在优化资金配置和转换风险分担方面发挥着重要作用。特别是在当前利率市场化改革、频繁且散点爆发的新冠肺炎疫情影响下,信贷资产证券化更加能处置银行不良资产增多和改善银行盈利水平下降的情况。但是,自2008年美国金融危机爆发以来,信贷资产证券化对银行盈利能力的影响存在各种不同观点。为研究信贷资产证券化对商业银行盈利能力的影响、具体作用路径,本文基于投资组合理论、期限错配理论和破产隔离理论分析信贷资产证券化对商业银行盈利能力的影响机制,并提出信贷资产证券化会提升盈利能力的假说。为了验证假说,本文选用71家商业银行2014-2020年的数据,使用固定效应模型实证分析信贷资产证券化对银行盈利能力的影响;进一步将样本银行按照资产规模、银行性质进行分类,考察信贷资产证券化对银行盈利能力的异质性影响;最后使用中介效应模型分析存贷比在信贷资产证券化与银行盈利能力之间的中介效应。本文主要结论如下:一、开展信贷资产证券化业务有利于提升... 

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中文摘要
ABSTRACT
1 绪论
    1.1 研究背景与意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献评述
    1.3 研究对象与内容
        1.3.1 研究对象
        1.3.2 研究内容
    1.4 研究方法与技术路线图
        1.4.1 研究方法
        1.4.2 技术路线图
    1.5 创新与不足
        1.5.1 创新之处
        1.5.2 不足之处
2 理论基础与影响机制
    2.1 相关概念界定
        2.1.1 信贷资产证券化
        2.1.2 流动性错配
        2.1.3 商业银行盈利能力
    2.2 理论基础
        2.2.1 投资组合
        2.2.2 期限错配
        2.2.3 破产隔离
    2.3 信贷资产证券化对商业银行盈利能力的影响机制
        2.3.1 信贷资产证券化对银行盈利能力的直接影响
        2.3.2 信贷资产证券化对银行盈利能力的间接影响
    2.4 本章小结
3 信贷资产证券化与商业银行盈利能力现状分析
    3.1 信贷资产证券化现状分析
        3.1.1 发行金额增加
        3.1.2 基础资产单一
        3.1.3 发行机构集中
        3.1.4 发行利率随市场波动
    3.2 信贷资产证券化存在的问题
        3.2.1 法律法规不健全
        3.2.2 二级市场流动性不足
        3.2.3 信用评级制度欠缺
    3.3 商业银行盈利能力现状分析
        3.3.1 净息差呈下降趋势
        3.3.2 不良贷款率呈上升趋势
        3.3.3 非利息收入占比先上升后下降
        3.3.4 资产收益率呈下降趋势
    3.4 信贷资产证券化与商业银行盈利能力的联系
    3.5 本章小结
4 信贷资产证券化对商业银行盈利能力影响的实证分析
    4.1 模型构建
        4.1.1 面板回归模型
        4.1.2 中介效应模型
    4.2 样本选取与变量选择
        4.2.1 样本选取与数据来源
        4.2.2 变量选择与定义
    4.3 实证检验
        4.3.1 变量描述性统计
        4.3.2 面板回归模型选择
    4.4 全样本银行回归分析
    4.5 稳健性检验
    4.6 异质性分析
        4.6.1 开展信贷资产证券化对银行盈利能力的异质性分析
        4.6.2 信贷资产证券化程度对银行盈利能力的异质性分析
    4.7 中介效应分析
        4.7.1 开展信贷资产证券化对银行盈利能力的影响路径分析
        4.7.2 信贷资产证券化程度对银行盈利能力的影响路径分析
    4.8 本章小结
5 结论与建议
    5.1 结论
    5.2 建议
        5.2.1 商业银行
        5.2.2 立法者
        5.2.3 监管者
致谢
参考文献
附录


【参考文献】：
期刊论文
[1]不良资产证券化的收益分析与风险管理——资产证券化对发起人的影响[J]. 彭惠,李勇.  国际金融研究. 2004(06)
[2]中介效应检验程序及其应用[J]. 温忠麟,.张雷,侯杰泰,刘红云.  心理学报. 2004(05)
[3]资产证券化的信贷扩张效应——基于美国金融市场数据的分析[J]. 刘玄.  金融论坛. 2011(01)
[4]上市商业银行盈利能力影响因素的研究——基于面板数据模型的实证检验[J]. 倪美蓉.  时代金融. 2011(26)
[5]资产证券化与银行资产流动性、盈利水平及风险水平[J]. 刘琪林,李富有.  金融论坛. 2013(05)
[6]商业银行信贷资产证券化融资动机研究——基于2005-2014年信贷资产支持证券试点的实证检验[J]. 刘红霞,幸丽霞.  南方金融. 2015(04)
[7]资产证券化的产生、运作及监管趋势研究——基于美国市场的经验借鉴[J]. 李佳.  上海经济研究. 2015(07)
[8]资产证券化与商业银行盈利水平:相关性、影响路径与危机冲击[J]. 邹晓梅,张明,高蓓.  世界经济. 2015(11)
[9]资产证券化中真实销售立法的比较与借鉴——以美国证券化法为例[J]. 李玫,戴月.  证券市场导报. 2015(12)
[10]利率市场化、中间业务与商业银行盈利能力[J]. 殷敖,杨胜刚.  财经问题研究. 2017(04)

硕士论文
[1]信贷资产证券化对我国商业银行盈利能力的影响研究[D]. 包亚辉.河南大学 2020
[2]股份制商业银行盈利能力影响因素研究[D]. 游颖.西南财经大学 2013



本文编号：3720784