会计稳健性对股价同步性的影响研究 ————基于媒体关注的视角

发布时间：2023-02-19 07:16

　　会计稳健性作为重要的会计信息质量要求之一,被明确界定为“应当保持应有的谨慎,不应高估资产或者收益、低估负债或者费用”。适度的会计稳健性有助于缓解信息不对称,减少盈余管理行为。目前我国资本市场尚属于新兴市场,股价更多地受到市场因素的影响,无法真实全面的反映公司特性。因此,探究会计稳健性水平对股价特征的影响丰富了股价同步性影响因素的研究,有利于优化资本市场信息效率。在此背景下,本文结合外部治理因素,引入媒体关注视角,对相关研究进行了文献梳理与评述,综合运用有效市场理论、信息不对称理论、委托代理理论、规制理论和行为金融理论,搭建了会计稳健性、媒体关注与股价同步性之间的理论逻辑,并提出相应的假设。接着利用我国沪深A股共3356家上市公司2013—2018年的数据,实证研究媒体关注、会计稳健性与股价同步性三者间的关系,通过构建非平衡面板数据模型,对全样本和分组样本进行实证分析,探讨媒体关注与会计稳健性对股价同步性的交互影响。研究结果表明,会计稳健性、媒体关注与股价同步性均呈显著负相关,更多的特质信息融入股价,股价同步性降低,支持“信息效率观”。并且,媒体关注和会计稳健性对股价同步性的影响具有替代...

【文章页数】：65 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和研究意义
        1.2.1 研究目的
        1.2.2 研究意义
    1.3 研究内容、方法和技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究技术路线
    1.4 本文的主要贡献
第2章 文献综述与相关理论
    2.1 文献综述
        2.1.1 股价同步性的研究现状
        2.1.2 会计稳健性的研究现状
        2.1.3 会计稳健性与股价同步性研究现状
        2.1.4 文献评述
    2.2 相关理论
        2.2.1 有效市场理论
        2.2.2 委托代理理论
        2.2.3 信息不对称理论
        2.2.4 规制理论
        2.2.5 行为金融理论
第3章 理论分析与研究假设
    3.1 会计稳健性与股价同步性的理论分析与假设
    3.2 媒体关注、会计稳健性与股价同步性的理论分析与假设
第4章 研究设计
    4.1 样本选取与数据来源
    4.2 变量定义
        4.2.1 股价同步性
        4.2.2 会计稳健性
        4.2.3 媒体关注度
        4.2.4 信息透明度
        4.2.5 控制变量
    4.3 模型设定
第5章 实证分析
    5.1 描述性统计分析
    5.2 相关性分析
    5.3 回归分析
        5.3.1 模型选择
        5.3.2 面板回归分析
    5.4 不同环境下的进一步分析
        5.4.1 研究对象分类方法
        5.4.2 实证研究结果
        5.4.3 结果分析
    5.5 稳健性分析
    5.6 本章小结
第6章 结论与建议
    6.1 研究结论
    6.2 政策建议
    6.3 研究不足与展望
        6.3.1 研究不足
        6.3.2 研究展望
致谢
参考文献
攻读学位期间的研究成果



本文编号：3745774