供应链金融资产证券化模式探究——以小米ABS为例

发布时间：2024-02-01 02:06

　　在当前的经济背景下,众多新经济企业面临着融资难度增大的问题,目前的产业链条越发延长,而供应链上下游的企业往往是中小企业,授信额度较小,由融资问题带来的风险会通过产业链传播,从而影响整条产业链。2017年3月,多部门共同发布了《关于金融支持制造强国建设的指导意见》,指出金融部门应重点支持制造业的科技创新与改造升级,多元化技术密集型和中小型制造企业的融资渠道。在国家政策的鼓励下,各企业开始尝试通过供应链金融资产证券化的方式缓解融资问题。本文选取了国家支持新经济企业发展供应链金融以来的首例项目——“中信证券—小米1号第N期供应链应付账款资产支持专项计划”,该项目为相关供应商提供新的资金渠道,促进供应链上各个企业的协同发展,还助力了新经济制造产业的进步。本文首先从供应链金融和资产证券化的理论基础开始论述,过渡到供应链金融ABS的具体介绍,详细叙述小米供应链金融资产专项计划及其运作流程,分析了该专项计划的交易结构、资产池应收账款等状况,并对小米供应链金融资产支持专项计划中所存在的问题和风险提出相应的建议,探究供应链金融资产证券化的发展趋势,对新经济企业提供一定的借鉴,同时给资产证券化提供新的思路...

【文章页数】：52 页

【学位级别】：硕士

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摘要
ABSTRACT
第1章 绪论
    1.1 研究背景及意义
        1.1.1 研究背景
        1.1.2 研究意义
    1.2 文献综述
        1.2.1 国外文献综述
        1.2.2 国内文献综述
        1.2.3 文献述评
    1.3 研究思路与研究方法
        1.3.1 研究思路
        1.3.2 研究方法
    1.4 研究的创新点与不足
        1.4.1 创新点
        1.4.2 不足
第2章 供应链金融资产证券化的理论与发展概述
    2.1 供应链金融介绍
        2.1.1 供应链的基本概念
        2.1.2 供应链金融的基本概念
        2.1.3 供应链金融的现状
    2.2 资产证券化介绍
        2.2.1 资产证券化的基本概念
        2.2.2 资产证券化现状
    2.3 供应链金融资产证券化介绍
        2.3.1 供应链金融资产证券化的基本概念
        2.3.2 供应链金融资产证券化的现状
第3章 小米供应链金融ABS背景介绍
    3.1 小米供应链介绍
    3.2 小米供应链金融反向保理ABS模式介绍
        3.2.1 供应链金融ABS的基本模式
        3.2.2 反向保理ABS模式基本介绍
        3.2.3 反向保理ABS模式的意义
    3.3 中信证券-小米1号供应链金融ABS基本要素
        3.3.1 专项计划概况
        3.3.2 债务人介绍
        3.3.3 原始权益人介绍
        3.3.4 计划管理人介绍
        3.3.5 托管人介绍
第4章 小米供应链金融ABS动因、运作与风险分析
    4.1 中信证券-小米1号供应链金融ABS动因分析
        4.1.1 主观动因分析
        4.1.2 客观动因分析
    4.2 中信证券-小米1号供应链金融ABS运作分析
        4.2.1 交易结构分析
        4.2.2 资产池分析
        4.2.3 现金流分析
        4.2.4 信用增级分析
    4.3 中信证券-小米1号供应键金融ABS风险分析
        4.3.1 外部风险
        4.3.2 内生风险
第5章 借鉴与建议
    5.1 借鉴
        5.1.1 反向保理模式有利于解决融资问题
        5.1.2 内外部增信举措有利于维持现金流动
        5.1.3 循环购买机制有利于缓解期限错配
    5.2 建议
        5.2.1 项目运行方面
        5.2.2 供应链企业风险控制方面
        5.2.3 政策监管方面
第6章 供应链金融资产证券化的发展探究
    6.1 助力新经济行业发展
    6.2 建立大数据平台
    6.3 结合区块链技术
    6.4 采用储架式发行
第7章 结论与展望
    7.1 结论
    7.2 进一步工作的方向
致谢
参考文献



本文编号：3891683