商业银行碳金融结构性存款的定价研究——以兴业银行为例

发布时间：2024-06-02 02:03

　　碳金融业务已经成为低碳经济发展中的重要金融创新领域。自1997年《京都议定书》生效以来,世界各国对于碳排放给予了高度的关注,相继建立了大量碳交易所。正是由于这些交易所的出现,使得碳排放权成为了一种可交易的商品,赋予了碳排放权以价格,以碳排放权为标的所衍生出来的“碳金融”,也已经成为了全球金融市场的重要组成部分。2017年,中国启动了全国统一的碳金融市场,这标志着我国正在从碳金融的试点阶段转入正式的市场化运行阶段。针对全国统一碳金融市场相关问题的研究因而变得十分必要。我国商业银行虽然在碳金融产品的领域一直不断地创新发展,但由于我们对碳金融认知的不足和承受风险的能力较差,使得取得的成果并不理想。因此,本文以商业银行碳金融结构性存款为研究对象。首先本文对近年来相关文献进行梳理分析,总结目前碳金融和结构性存款研究成果,对碳金融结构性存款进行相关概念界定,分析这一新兴碳金融产品的发展历程、自身特色以及常用的定价方法。其次,以兴业银行发行的一款挂钩深圳碳排放权的结构性存款产品作为案例,根据碳金融结构性存款的特性,将其拆分为两个部分,看作是固定收益部分与内含期权部分的组合。通过现金流折现的方法对固定...

【文章页数】：78 页

【学位级别】：硕士

【文章目录】：
摘要
Abstract
第1章 绪论
    1.1 研究背景
    1.2 研究目的和意义
    1.3 研究内容、方法和技术路线
        1.3.1 研究内容
        1.3.2 研究方法
        1.3.3 研究技术路线
    1.4 本文的主要创新
        1.4.1 研究对象的创新
        1.4.2 研究方法的创新
第2章 文献综述与相关理论
    2.1 相关概念
        2.1.1 碳金融以及碳金融产品
        2.1.2 结构性存款
        2.1.3 碳金融结构性存款
    2.2 文献综述
        2.2.1 碳金融相关研究
        2.2.2 结构性存款相关研究
        2.2.3 文献评述
    2.3 相关理论回顾
        2.3.1 风险中性理论
        2.3.2 碳金融结构性存款定价理论
第3章 碳金融结构性存款概述
    3.1 碳金融结构性存款的发展历程
        3.1.1 碳金融市场的概述
        3.1.2 碳金融产品的发展现状
        3.1.3 结构性存款的发展现状
    3.2 碳金融结构性存款的特色
第4章 兴业银行“碳金融结构性存款”案例介绍
    4.1 碳金融结构性存款的基本情况
        4.1.1 产品简介
        4.1.2 产品特色分析
        4.1.3 产品条款分析
    4.2 选择兴业银行碳金融结构性存款的原因
第5章 兴业银行“碳金融结构性存款”的定价测算
    5.1 碳金融结构性存款的基本定价思路
    5.2 产品定价的基本参数设定
        5.2.1 碳排放权交易价格的波动率
        5.2.2 其他基本参数
    5.3 产品固定收益部分的价值
    5.4 产品内含期权部分的价值
        5.4.1 基于BS期权定价模型的测算
        5.4.2 基于蒙特卡罗模拟法的测算
        5.4.3 两种定价方法测算结果的比较
    5.5 产品总价值与定价合理性判断
    5.6 产品定价的敏感性分析
    5.7 产品收益率的测算与比较
        5.7.1 基于实际历史数据的测算
        5.7.2 基于BS期权定价模型和蒙特卡罗模拟法的测算
    5.8 本章小结
第6章 研究结论与建议
    6.1 研究结论
    6.2 相关建议
        6.2.1 对商业银行的建议
        6.2.2 对投资者的建议
        6.2.3 对政府的建议
参考文献
致谢



本文编号：3986688