Shibor作为中国基准利率的可行性研究

发布时间：2017-07-18 20:30

  本文关键词：Shibor作为中国基准利率的可行性研究

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【摘要】：本文利用2007～2012年Shibor的数据,通过规范分析和实证分析,从可测性、可控性、基础性、相关性和稳定性这5个角度检验了Shibor作为我国货币市场基准利率的可行性。通过运用VAR模型、脉冲响应函数等模型,以及Granger因果检验、相关系数检验等方法,发现Shibor作为我国货币市场基准利率总体表现良好。鉴于Shibor报价缺乏实际交易约束、报价行范围有限,以及仍需借鉴Libor经验,提高人民币定价的准确性等相关问题,本文建议采取丰富交易品种、合理壮大符合要求的报价行范围、完善报价交易约束、建立健全再贴现机制等具体方法。
【作者单位】： 对外经济贸易大学国际经济贸易学院;对外经济贸易大学国际经济贸易学院金融系;
【关键词】： Shibor 基准利率 货币市场 货币政策
【分类号】：F832.5;F224
【正文快照】： 自2007年1月4日上海银行间同业拆借利率(Shibor)开始正式运行以来,作为我国基准利率的培育对象,Shibor一直受到政府部门、各大金融机构、各大企业以及许多学者的高度关注。作为我国利率市场化进程中的一座重大里程碑,Shibor正逐渐成为我国金融市场快速、健康发展的基础之一,

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本文编号：559711